2012年05月12日 03:22
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：張昊
黃巖島緊張局勢(shì)沒有絲毫緩解，菲律賓政府不斷發(fā)表措辭強(qiáng)硬的言論，煽動(dòng)民眾反華情緒。受此影響，A股市場(chǎng)軍工概念股近期反復(fù)逞強(qiáng)。
某大型券商策略分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，黃巖島局勢(shì)主導(dǎo)著整個(gè)軍工板塊行情，盡管板塊經(jīng)前期脈沖式上漲后，近幾日出現(xiàn)調(diào)整，但只要局勢(shì)未緩解，軍工股脈沖式行情就不會(huì)熄火。
另外，黃巖島事件將提升我國(guó)對(duì)整個(gè)南海主權(quán)的重視，軍工、資源開采，包括西沙游開放，尤其是我國(guó)第一艘航母或?qū)⒂诮衲耆径热胍郏紩?huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司形成利好預(yù)期。
4月10日以來黃巖島事件引發(fā)了中菲對(duì)峙，并持續(xù)至今。而此間美菲聯(lián)合軍演和中俄聯(lián)合軍演，亦刺激了A股市場(chǎng)軍工板塊。
首先是4月22日~27日的中俄軍演，正是在黃巖島對(duì)峙事件逐漸緊張的背景下進(jìn)行的。4月23日，航空航天、造船板塊大幅上漲，其中，中國(guó)船舶[35.11 -3.68% 股吧 研報(bào)]、洪都航空[16.25 -2.93% 股吧 研報(bào)]、東安動(dòng)力[7.39 -3.02% 股吧 研報(bào)]紛紛漲停。東安動(dòng)力隨后兩個(gè)交易日再次漲停。
近期軍工板塊集體異動(dòng)，主要來自兩方面影響：一是菲政府就黃巖島事件發(fā)出一些錯(cuò)誤信號(hào)導(dǎo)致局勢(shì)緊張；另一方面是5月9日我國(guó)第一艘深水鉆井平臺(tái) “海洋石油981”下水南海開鉆，其宣示主權(quán)、強(qiáng)勢(shì)介入南海油氣資源競(jìng)爭(zhēng)的姿態(tài)意義大于其技術(shù)上的實(shí)際意義。
菲政府制造黃巖島緊張局勢(shì)，令A(yù)股市場(chǎng)中造船股大幅走強(qiáng)。5月9日，亞星錨鏈[9.69 -3.20% 股吧 研報(bào)]、中船股份[20.12 0.00% 股吧 研報(bào)]、舜天船舶[21.60 -7.34% 股吧 研報(bào)]等船舶股當(dāng)日強(qiáng)勢(shì)漲停。此外，涉及飛機(jī)制造和武器等軍工股，當(dāng)日也表現(xiàn)出色，如航天長(zhǎng)峰[10.21 0.00% 股吧 研報(bào)]、北方導(dǎo)航[9.90 -4.16% 股吧 研報(bào)]、江南紅箭[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)]等。
除對(duì)船舶軍工形成刺激外，上游鋼鐵股也顯露強(qiáng)勢(shì)。比如5月9日，航母題材的撫順特鋼[5.92 -7.93% 股吧 研報(bào)]漲停，帶動(dòng)了西寧特鋼[6.58 -2.08% 股吧 研報(bào)]、大冶特鋼[10.61 -1.21% 股吧 研報(bào)]、方大特鋼[4.56 -1.94% 股吧 研報(bào)]。
對(duì)于“海洋石油981”南海下水，使相關(guān)代表股如江鉆股份[19.06 -9.97% 股吧 研報(bào)]、山東墨龍[16.19 -7.64% 股吧 研報(bào)]、中海油服[18.49 -4.64% 股吧 研報(bào)]等個(gè)股期間有了靚麗表現(xiàn)。
某大型券商分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，相信黃巖島事件在很大程度上將對(duì)軍工行業(yè)發(fā)展形成推動(dòng)。海疆緊張局勢(shì)不斷升級(jí)，航母戰(zhàn)斗群包括海上驅(qū)逐艦等的建造，以及配套的飛機(jī)、電子系統(tǒng)、雷達(dá)等都將給軍工企業(yè)帶來長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇，A股相應(yīng)上市公司也將迎來發(fā)展空間。
另一方面，伴隨今年三季度我國(guó)第一艘航母下水預(yù)期，相關(guān)軍工股仍具備入場(chǎng)布局的時(shí)機(jī)。
·重點(diǎn)公司
四大軍工概念板塊“掃描”
南海爭(zhēng)端曠日持久，保護(hù)祖國(guó)萬里海疆刻不容緩。南海爭(zhēng)議區(qū)域遠(yuǎn)離我國(guó)內(nèi)陸本土，而長(zhǎng)期以來，我國(guó)海軍的建設(shè)方針都是近海防御，因而時(shí)下要保衛(wèi)我國(guó)海洋領(lǐng)土權(quán)益，構(gòu)建一支強(qiáng)大的藍(lán)水海軍更加勢(shì)在必行，而藍(lán)水海軍建設(shè)當(dāng)中最耀眼的明珠，非航空母艦?zāi)獙佟?/P>
建造航母是中國(guó)海軍幾代人的夢(mèng)想，2011年8月10日，中國(guó)海軍改裝的前蘇聯(lián)航母“瓦良格”號(hào)成功出海試航。
航母編隊(duì)是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，涉及航母、艦載機(jī)、輔助艦艇等作戰(zhàn)單元。在首艘航母出海以后，未來我國(guó)海軍必將圍繞航母戰(zhàn)斗群進(jìn)行大量投資。航母編隊(duì)建設(shè)孕育著諸多投資機(jī)會(huì)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈如船舶工業(yè)、飛機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)、武器裝備、復(fù)合材料、導(dǎo)航通信等領(lǐng)域，都將迎來發(fā)展機(jī)遇。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者按照船舶制造、飛機(jī)制造、高端材料、電子系統(tǒng)的分類，將相關(guān)概念作一簡(jiǎn)要掃描。
船舶制造構(gòu)筑航母編隊(duì)基礎(chǔ)
船舶制造業(yè)是打造航母編隊(duì)的基礎(chǔ)，也是航母編隊(duì)大規(guī)模投資的直接受益者。目前我國(guó)主要的造船企業(yè)分南北兩大集團(tuán)，即中國(guó)船舶重工集團(tuán)和中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)。從受益程度看，上述兩大集團(tuán)各自旗下的中國(guó)重工[6.16 -1.44% 股吧 研報(bào)]和中船股份將分別成為受益程度最大的上市公司。
重點(diǎn)公司
中國(guó)重工(601989，收盤價(jià)6.16元)：控股股東中船重工集團(tuán)是海軍艦船裝備的主要研制和供應(yīng)商，占海軍艦船裝備市場(chǎng)約80%以上份額。隨著大股東軍工類資產(chǎn)的注入，公司艦船配套和艦船裝備價(jià)值量占整體艦船造價(jià)的比例將提升至50%以上。公司正著力打造從海軍艦船裝備制造到海軍船舶制造、艦船配套、船舶修理等業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，未來將成為航母編隊(duì)艦體建造領(lǐng)域的最大受益者。
中船股份 (600072，前收盤價(jià)20.12元)：大股東江南造船集團(tuán)現(xiàn)已正式入駐中船江南長(zhǎng)興造船基地，該基地占地面積約580萬平方米，岸線長(zhǎng)度約3800米，主要建設(shè)內(nèi)容包括4座大塢、17座舾裝碼頭，規(guī)劃民用船舶年造船能力450萬噸，未來有望成為航母艦艇編隊(duì)建設(shè)的重要平臺(tái)；公司作為該基地的核心配套加工中心，未來將直接受益于航母編隊(duì)大規(guī)模建設(shè)。機(jī)構(gòu)動(dòng)向
一季度，中船股份十大流通股東中的多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了減持，其中南方隆元[0.59 -1.00%]產(chǎn)業(yè)基金減持160萬股，中信證券[12.77 -1.62% 股吧 研報(bào)]減持1315.24萬股。對(duì)于中國(guó)重工，一季度長(zhǎng)盛同慶投資基金、工行-上證50[1815.73 -0.76%]投資基金、航天科技[12.15 -4.03% 股吧 研報(bào)]財(cái)務(wù)公司三家機(jī)構(gòu)退出前十大流通股東，同時(shí)中國(guó)華[0.10 0.00%]融資產(chǎn)管理公司、建設(shè)銀行[4.68 -0.21% 股吧 研報(bào)]大連市分行、中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司新增至前十大流通股東之列。
飛機(jī)制造受益南海危機(jī)
若南海爆發(fā)軍事沖突，我國(guó)陸地軍事基地到南海的最短距離在1000公里以上，據(jù)目前情況看，殲擊機(jī)、轟炸機(jī)、加油機(jī)是現(xiàn)存軍用飛機(jī)中解決南海問題所必需的。隨著進(jìn)一步發(fā)展航母，也必然進(jìn)一步開發(fā)艦載機(jī)。軍用飛機(jī)相關(guān)概念將受益。
重點(diǎn)公司
西飛國(guó)際[8.58 -2.61% 股吧 研報(bào)] (000768，收盤價(jià)8.58元)：我國(guó)大中型軍民用飛機(jī)的研制生產(chǎn)基地，先后研制生產(chǎn)了30余種型號(hào)的軍民用飛機(jī)，下游客戶是空軍和海軍，是未來大型運(yùn)輸機(jī)的總裝單位。
航空動(dòng)力[15.62 -1.20% 股吧 研報(bào)](600893，收盤價(jià)15.62元)：中航工業(yè)集團(tuán)發(fā)動(dòng)機(jī)整機(jī)領(lǐng)域唯一上市平臺(tái)，2012年公司及公司所處的發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)可能存在發(fā)動(dòng)機(jī)重大專項(xiàng)的公布、發(fā)動(dòng)機(jī)優(yōu)良資產(chǎn)的注入和某重點(diǎn)型號(hào)首飛三項(xiàng)重大利好，這三次事件均會(huì)對(duì)公司和我國(guó)發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)發(fā)展帶來重大而長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。機(jī)構(gòu)動(dòng)向
一季度，西飛國(guó)際流通股東賬戶發(fā)生變化，南方隆元、博時(shí)新興、華夏行業(yè)精選、開元證券多家機(jī)構(gòu)退出，華泰柏瑞盛世中國(guó)[0.54 -0.68%]、嘉實(shí)滬深300指數(shù)基金、銀華深100指數(shù)基金、銀華中證等權(quán)重90指數(shù)基金等機(jī)構(gòu)上榜。關(guān)于航空動(dòng)力，一季度中信證券、華夏成長(zhǎng)[0.96 -0.42%]、華夏行業(yè)精選三家機(jī)構(gòu)退出十大流通股東，新增機(jī)構(gòu)為中國(guó)人壽[18.00 -1.53% 股吧 研報(bào)]、中郵核心成長(zhǎng)[0.50 -0.52%]及渤海證券。
高端材料奠定航母編隊(duì)基石
鈦及鈦合金等高端材料是建造航母編隊(duì)的基石，航母編隊(duì)的建造為實(shí)現(xiàn)高端材料的技術(shù)升級(jí)和進(jìn)口替代提供了歷史契機(jī)，合金鋼、鈦合金、復(fù)合材料等有望借著航母建設(shè)的軍品訂單實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)繼而轉(zhuǎn)民用。
重點(diǎn)公司
鋼研高納[16.50 2.23% 股吧 研報(bào)](300034，收盤價(jià)16.5元)：由于技術(shù)、成本等方面原因，發(fā)動(dòng)機(jī)制造企業(yè)將部分生產(chǎn)難度較大的精鑄件委托給該公司，目前其在航天發(fā)動(dòng)機(jī)用精鑄件的市場(chǎng)占有率維持在90%以上。機(jī)構(gòu)動(dòng)向
招商行業(yè)領(lǐng)先[0.93 -0.43%]一季度退出，新入駐機(jī)構(gòu)為西南證券[9.82 -2.39% 股吧 研報(bào)]客戶信用交易擔(dān)保賬戶與工行企業(yè)年金-建設(shè)銀行。
電子系統(tǒng)鑄造航母編隊(duì)神經(jīng)中樞
電子系統(tǒng)是航母編隊(duì)的神經(jīng)中樞，信息系統(tǒng)作為航母編隊(duì)的大腦和神經(jīng)中樞，整合各作戰(zhàn)單元并使之成為規(guī)模龐大的有機(jī)整體。航母編隊(duì)的建成將為電子信息系統(tǒng)的改進(jìn)升級(jí)提供最佳實(shí)戰(zhàn)平臺(tái)。
重點(diǎn)公司
海蘭信[22.28 -2.19% 股吧 研報(bào)] (300065，收盤價(jià)22.28元)：作為我國(guó)海軍的合格供應(yīng)商之一，未來將軍品確定為三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)模塊之一，并設(shè)立獨(dú)立事業(yè)部，加強(qiáng)軍品研發(fā)及市場(chǎng)開拓，在艦艇電子集成系統(tǒng)領(lǐng)域提供整體解決方案。
四創(chuàng)電子[16.85 6.11% 股吧 研報(bào)](600990，收盤價(jià)16.85元)：主營(yíng)產(chǎn)品為雷達(dá)及配套產(chǎn)品，其中一二次雷達(dá)等用于軍工裝備，大股東中電38所是國(guó)內(nèi)特種雷達(dá)的重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)，其用在預(yù)警機(jī)上的遠(yuǎn)程雷達(dá)制造技術(shù)位居國(guó)際先進(jìn)水平，未來存在注入預(yù)期。機(jī)構(gòu)動(dòng)向
一季度，易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)[1.21 -0.49%]、鵬華消費(fèi)優(yōu)選、中郵核心成長(zhǎng)股票型證券投資三家機(jī)構(gòu)退出海蘭信十大流通股東，新進(jìn)十大流通股東機(jī)構(gòu)股東為深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司，持股415.97萬股。一季度，中郵核心成長(zhǎng)、華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)、中國(guó)人壽保險(xiǎn)三家機(jī)構(gòu)退出四創(chuàng)電子十大流通股東，華夏策略精選[2.28 -0.61%]靈活配置、太原市東方德隆裝飾設(shè)計(jì)工程公司、富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)三家機(jī)構(gòu)新晉上榜。
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