萬曉曉
浙江省四家企業(yè)案發(fā)所引起的信貸危機(jī)，正威脅著43家集團(tuán)。
6月14日，浙江中江控股有限公司(以下簡稱：中江控股)董事長俞中江被刑拘；3月28日，浙江中科邁高材料有限公司(以下簡稱：中科邁高)董事長、高盛科技有限公司(以下簡稱：高盛科技)總裁洪漢民跑路，被浙江省安吉縣公安局經(jīng)偵大隊(duì)以“涉嫌騙取銀行貸款”為由，立案調(diào)查；去年12月20日，天煜建設(shè)有限公司(原浙江野風(fēng)建設(shè)有限公司)(以下簡稱：天煜建設(shè))旗下分公司涉非法集資案發(fā)。
本報(bào)獲得的一份由杭州某銀行繪制的互保圈信貸關(guān)系圖，將上述這四家企業(yè)，通過43家集團(tuán)公司，串聯(lián)了起來。數(shù)家圖內(nèi)企業(yè)介紹，“此圖僅顯示集團(tuán)間的互保關(guān)系，旗下各有分公司、子公司級別的互保，約涉及法人單位600至700家，資金數(shù)百億元”。
處于擔(dān)保鏈條中間的一家企業(yè)向本報(bào)提供另一份互保關(guān)系圖顯示，僅由天煜建設(shè)有限公司(原浙江野風(fēng)建設(shè)有限公司，以下簡稱：天煜建設(shè))一家引發(fā)的互保圈信貸危機(jī)，所牽涉的互保資金總額就超過100億元。
6月28日，杭州市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)(以下簡稱：經(jīng)信委)中小企業(yè)處副處長樓建民向本報(bào)證實(shí)，由互保引發(fā)的信貸危機(jī)正在逐漸深化！盎ケＨ灿兴募，將各行業(yè)囊括其中，僅一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)打報(bào)告上來稱，涉及的互保資金約在200億至300億左右”。
對于目前互保圈的涉及范圍，到底有多大，在5月的一次企業(yè)協(xié)調(diào)會(huì)上，杭州市經(jīng)委副主任許虎忠稱，“我們心里一點(diǎn)底都沒有”。
傳導(dǎo)
俞中江旗下的公司是最新的一起資金鏈斷裂案例。
2012年，中江控股董事長俞中江因還不上高利貸，資金鏈斷裂。5月31日，旗下恩氏香料香精(浙江)有限公司由中國建設(shè)銀行(4.20,0.03,0.72%)(微博)杭州寶石支行申請破產(chǎn)重整，第一次債權(quán)人會(huì)議在浙江省杭州市中級人民法院召開。
6月14日，來自新華網(wǎng)的消息稱，俞中江被杭州警方以“涉嫌非法吸收公共存款罪”刑事拘留。旗下數(shù)十家實(shí)體企業(yè)和相關(guān)資產(chǎn)正在杭州市中級人民法院制定的“管理人”監(jiān)管之下，相關(guān)債權(quán)、債務(wù)、資產(chǎn)正依法核查，目前涉及的金額已經(jīng)達(dá)數(shù)十億元。
浙江正邦水電建設(shè)有限公司(以下簡稱：正邦水電)董事長楊勇，正慶幸及時(shí)與中江控股旗下公司完成了數(shù)千萬元擔(dān)？铐(xiàng)的交割。在本報(bào)采訪中，楊勇表示：“并不受中江控股資金崩盤的影響”。
然而，本文上述提到的“互保圈”關(guān)系圖顯示，正邦水電仍在承受另外一家案發(fā)企業(yè)——天煜建設(shè)，所間接傳導(dǎo)的信貸危機(jī)影響。天煜建設(shè)的非法集資案發(fā)，引爆另一個(gè)擔(dān)保圈的信貸危機(jī)，造成浙江虎牌控股集團(tuán)(以下簡稱虎牌集團(tuán))資金鏈緊張，正邦水電亦與虎牌控股存在擔(dān)保關(guān)系。
經(jīng)企業(yè)和政府證實(shí)的信貸危機(jī)擴(kuò)散脈絡(luò)是這樣的。2011年12月20日，天煜建設(shè)因分公司非法集資立案。
受天煜建設(shè)影響，2012年1月，嘉逸集團(tuán)有限公司被建設(shè)銀行收貸，隨即引發(fā)連鎖反應(yīng)，集團(tuán)共被8家銀行收貸1.15億元，并且1.2億元的貸款逾期。
受嘉逸集團(tuán)影響，3月初，浙江榮事實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司被北京銀行(9.77,0.12,1.24%)收貸3000萬元。3月26日，虎牌集團(tuán)受榮事實(shí)業(yè)收貸影響，加上自身因收購引發(fā)問題，被華夏銀行(9.47,0.23,2.49%)收貸4000萬元，3月27日，被中國銀行(2.82,0.01,0.36%)收貸4000萬元。
4月，虎牌集團(tuán)下游擔(dān)保圈的企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)被收貸的情況，上文提及的正邦水電正是其中一個(gè)。
6月14日，正邦水電的董事長楊勇在政府召開的協(xié)調(diào)會(huì)上介紹，受虎牌集團(tuán)的影響，正邦水電自4月起，短短45天，被4家銀行收貸1.05億元。與此同時(shí)，與虎牌集團(tuán)相關(guān)的6家互保企業(yè)，亦陸續(xù)出現(xiàn)被收貸的情況。
5月2日，在余杭區(qū)人民政府主送浙江省銀監(jiān)局的文件中，亦指出了上述危機(jī)擴(kuò)散脈絡(luò)，尤其指出“嘉逸事件”。文件顯示：“因分公司經(jīng)理非法民間集資訴訟后，天煜建設(shè)的全部賬戶和房產(chǎn)均被法院凍結(jié)查封！薄笆艽擞绊，互保圈內(nèi)的嘉逸集團(tuán)被多家銀行收貸……嘉逸集團(tuán)的互保圈有6大集團(tuán)，涉及企業(yè)超過30家，互保金額總計(jì)4.18億元，總資產(chǎn)為55.17億元”。
余杭區(qū)政府預(yù)警：目前“嘉逸事件”尚未得到有效控制，已向下擴(kuò)散，出現(xiàn)企業(yè)正常流動(dòng)資金面臨斷裂情況。希望銀監(jiān)局召集各相關(guān)銀行協(xié)調(diào)處理“嘉逸事件”。此前一個(gè)月，杭州市蕭山區(qū)人民政府亦曾召開專題會(huì)議“支持杭州嘉逸集團(tuán)貸款有關(guān)事宜”。
此外，公開資料顯示，高盛科技、中科邁高的實(shí)際控制人洪漢民自3月欠款18億跑路后，不僅給互保公司中業(yè)控股集團(tuán)帶來壓力，也直接導(dǎo)致互保企業(yè)浙江康輝銅業(yè)有限公司(以下簡稱康輝銅業(yè))的停產(chǎn)，康輝銅業(yè)總負(fù)債達(dá)數(shù)億元。
溯源
“好像大病了一場，不知什么時(shí)候能好起來！被⑴瓶毓杉瘓F(tuán)董事長虞成華在向本報(bào)記者描述企業(yè)現(xiàn)狀時(shí)表示。虎牌集團(tuán)不僅受嘉逸集團(tuán)危機(jī)傳導(dǎo)，更承受收購的后遺癥。
作為“中國民企五百強(qiáng)”，虎牌集團(tuán)坐擁35億資產(chǎn)，恪守輸配電領(lǐng)域本業(yè)數(shù)十年。去年，虎牌集團(tuán)以7.98億收購浙江省電力公司下屬企業(yè)浙江宏發(fā)能源投資有限公司(以下簡稱宏發(fā)能源)的全部股權(quán)，創(chuàng)下國內(nèi)輸配電行業(yè)收購案的新紀(jì)錄。
收購款的一半是自有資金，另一半來自某銀行提供的并購貸款，同時(shí)，該銀行亦負(fù)責(zé)做盡職調(diào)查。但銀行后又因故將已發(fā)放給虎牌的并購款收回了1.32億元。這意味著龐大的資金缺口，虎牌只有自行解決。
“這項(xiàng)并購確實(shí)給我們帶來很大壓力，政府對房地產(chǎn)的調(diào)控，波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們這些制造型企業(yè)也深受其害。在這過程中，銀行單方面收貸及合同履約處理得非常極端、強(qiáng)勢。而事后反省，我們自身對政策松緊的把控能力也有問題！庇莩扇A稱。
虎牌集團(tuán)所在管轄區(qū)的杭州市拱墅區(qū)發(fā)改局經(jīng)濟(jì)管理科科長包仁和向本報(bào)表示，虎牌之前的并購行為現(xiàn)在看來是有些沖動(dòng)，并購后的高管團(tuán)隊(duì)流失，使宏發(fā)能源不僅沒能發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益，反而成為資金上的負(fù)擔(dān)。
包仁和說，虎牌如今的危機(jī)除了自身原因外，與整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境也是密切相關(guān)。GDP保八，使得個(gè)體企業(yè)拼命往前沖，而忽視風(fēng)險(xiǎn)，政策急剎車后，資金鏈往往難以為繼。“浙江的很多企業(yè)嘗過膽子大的甜頭，虎牌以前的發(fā)展經(jīng)歷也是如此”。
5月8日，與虎牌互保的公司杭州新世管道集團(tuán)有限公司，上書給杭州市政府稱：“近期受到虎牌等企業(yè)互保的嚴(yán)重影響，不少銀行也開始懷疑我們是否受影響，我們也非常擔(dān)心銀行是否要開始收貸，如此下去，杭州很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)都將受到影響，后果不堪設(shè)想，如不干預(yù)，估計(jì)未來將會(huì)有近千家企業(yè)受影響！
個(gè)體企業(yè)的危機(jī)，是如何給其他企業(yè)帶來影響的？榮事集團(tuán)人士告訴本報(bào)，在2009年以前，杭州市約有銀行20家左右，在4萬億的經(jīng)濟(jì)刺激政策之后，當(dāng)?shù)劂y行數(shù)量迅速增至46家！霸谶@之后，我們就不再需要跑銀行，銀行自動(dòng)會(huì)派人過來詢問要不要貸款，并幫我們出具相應(yīng)方案，這樣的狀況一直延續(xù)至2011年”。
據(jù)悉，浙江省投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的民營企業(yè)，在前幾年政府鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型升級的政策背景和寬松的金融政策環(huán)境下，在廠房、設(shè)備方面都有較大投資。這其中大部分信貸資金都沉淀在固定資產(chǎn)及存貨、應(yīng)收款等流動(dòng)資產(chǎn)上！坝捎诜慨a(chǎn)作抵押貸款，需要在評估價(jià)上打一定折扣，設(shè)備、流動(dòng)資產(chǎn)又不能抵押貸款，為此，很多企業(yè)在增加貸款時(shí)，只能通過擔(dān)保方式解決！鄙鲜鋈耸拷榻B。
對此，銀行為了控制貸款的風(fēng)險(xiǎn)，往往要求企業(yè)在抵押或者單一擔(dān)保單位的基礎(chǔ)上，追加擔(dān)保單位或者企業(yè)法人個(gè)人無限連帶責(zé)任擔(dān)保，亦為擔(dān)保圈的無限制擴(kuò)大，打下了基礎(chǔ)！氨旧碓谄髽I(yè)需要扶持的時(shí)候，銀行提出要找新的擔(dān)保單位、要提高利息，實(shí)際上就增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)！闭钏姸麻L楊勇事后總結(jié)道！罢憬『芏嘧鰧(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)，多采用企業(yè)間互保的模式獲得貸款，占企業(yè)總?cè)谫Y比例的六七成左右！焙贾菔幸患掖笮图瘓F(tuán)股份公司董事長向本報(bào)記者稱。
聯(lián)保、互保作為信用模式創(chuàng)新，能有效提升業(yè)務(wù)量，但也會(huì)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)蔓延，將優(yōu)質(zhì)的企業(yè)“連坐”拖下水。
觀察人士認(rèn)為，擔(dān)保圈信貸危機(jī)擴(kuò)散的原因是，銀行只針對單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制：一家企業(yè)出現(xiàn)問題，造成關(guān)聯(lián)企業(yè)脫保，相關(guān)銀行擔(dān)心貸款風(fēng)險(xiǎn)，遂采取收貸行為，而其他一些銀行也因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)貸款存在風(fēng)險(xiǎn)，又看到同業(yè)收貸，為保障自己單筆單款的安全，采取跟風(fēng)收貸行為。
救火
“自今年3月份以來，我們開始為個(gè)體企業(yè)的危機(jī)召開協(xié)調(diào)會(huì)，這在以前是鮮有發(fā)生的，現(xiàn)在的頻率每月達(dá)到兩三次，經(jīng)信委的主任、副主任連同金融辦的負(fù)責(zé)人都會(huì)參加！焙贾菔薪(jīng)信委中小企業(yè)處副處長樓建民告訴本報(bào)！盎ケＨΦ降子卸啻，金融辦是直接到銀監(jiān)局去了解的，到現(xiàn)在為止，整個(gè)盤子擴(kuò)散到底有多大，我們心里一點(diǎn)底都沒有！痹5月底的一次企業(yè)協(xié)調(diào)會(huì)上，杭州市經(jīng)信委副主任許虎忠如此表示。
在樓建民看來，這場信貸危機(jī)的蔓延越來越厲害，雖由互保關(guān)系引起，根源卻在房產(chǎn)調(diào)控上。這一說法，亦得到浦發(fā)銀行(8.13,0.12,1.50%)(微博)杭州分行相關(guān)人士的認(rèn)同，“房產(chǎn)調(diào)控后，與之關(guān)聯(lián)的多個(gè)行業(yè)受到影響，加上一些銀行前期發(fā)展過快，一些企業(yè)本身也沒做好功課”。
樓建民介紹，出現(xiàn)這樣的互保信貸危機(jī)，也不能全怪銀行。“在此之前，杭州有個(gè)金融現(xiàn)象是，來杭州開分行的，來一家賺一家，在杭州開的分行業(yè)績，都能位列全國前三位！睒墙裾f，這主要是杭州的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)誠信度較好的原因。
然而，在今年上半年，浙江省銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人在一次會(huì)議上表示，浙江省信貸增長幅度，列全國倒數(shù)。該信息由參會(huì)的多位企業(yè)和政府人士告訴本報(bào)。
浦發(fā)銀行人士介紹，這并非由相關(guān)的政策導(dǎo)致，而是銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)把控。“銀行也是企業(yè)，自身也有對業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)控制的需求！
政府對企業(yè)和銀行的協(xié)調(diào)會(huì)議，便由此而生。許虎忠在一次企業(yè)協(xié)調(diào)會(huì)上表示，“受徐市長的委托，了解你們這幾家企業(yè)的情況，看能不能動(dòng)用我們的應(yīng)急資金，然后給你們出臺(tái)一個(gè)整體解套的方案，企業(yè)也要有自救方案！薄敖衲甑谝患径扔秒娏看蠓陆，制造業(yè)的形勢非常差，因此，銀行非常清楚，上半年很慎重，是在預(yù)防控制下半年出現(xiàn)大規(guī)模的金融危機(jī)。”
4月底，拱墅區(qū)政府向虎牌控股集團(tuán)的各貸款銀行發(fā)函指出，該集團(tuán)為區(qū)重點(diǎn)骨干企業(yè)，也是全國行業(yè)的龍頭，受銀根緊縮、成本上漲等各項(xiàng)因素制約，以及虎牌集團(tuán)大規(guī)模收購行動(dòng)實(shí)施后，集團(tuán)在資金運(yùn)作方面出現(xiàn)了較嚴(yán)峻的情況。該會(huì)議召集相關(guān)的11家債權(quán)銀行和6家互保企業(yè)，在人民銀行、銀監(jiān)局、杭州市金融辦和拱墅區(qū)政府的統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮下，簽署債務(wù)危機(jī)化解方案。
在銀行的回執(zhí)單中，本報(bào)記者看到，多數(shù)銀行選擇較為保守的支持選項(xiàng)。
6月14日，杭州市政府就企業(yè)信貸問題，專門召開政銀協(xié)調(diào)專題會(huì)議。專題會(huì)議紀(jì)要顯示，“企業(yè)所屬地政府要高度重視、建立企業(yè)信貸(債務(wù))問題應(yīng)急工作小組，制定維穩(wěn)應(yīng)急預(yù)案！币筱y行要“審慎處置與相關(guān)貸款企業(yè)的關(guān)系，銀企聯(lián)合共渡難關(guān)”，并要求企業(yè)“積極化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)，并盤活有效資產(chǎn)”。
6月20日上午，浙江省政府召開了“改善金融發(fā)展環(huán)境、確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長”會(huì)議，杭州市政府“針對當(dāng)前企業(yè)出現(xiàn)的資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)”發(fā)言。
此會(huì)議中提出，“進(jìn)入今年二季度，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑速度驚人，而浙江也未能保住快速增長的勢頭，浙江省委省政府為加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，號召金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步改善金融服務(wù)，確保我省經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)較快增長”。
盲點(diǎn)
目前來看，政府的積極作為并未有效緩解企業(yè)壓力，銀行也并未放棄對會(huì)產(chǎn)生危機(jī)企業(yè)的警惕。
建設(shè)銀行人士指出，怎么防止擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)像多米諾骨牌一樣蔓延，是需要銀行有相對一致的步驟。但是做到這點(diǎn)是很難的，每家銀行是獨(dú)立法人，很難在很快的時(shí)間內(nèi)做到統(tǒng)一。
6月19日，在正邦水電協(xié)調(diào)會(huì)上，正邦水電董事長楊勇強(qiáng)調(diào)，企業(yè)正在進(jìn)行信貸規(guī)模瘦身，懇請各銀行不收貸、不壓貸、不改變擔(dān)保形式，利率上浮也不要加太多。但各家銀行仍對其如何償還3000萬的民間借貸和有可能蔓延過來的虎牌危機(jī)，提出質(zhì)疑。
中國銀行代表提出，整體感覺正邦的生產(chǎn)經(jīng)營是正常的，而且在收貸1億多的情況下能挺下去。由于正邦余下的授信很分散，希望在座的銀行能統(tǒng)一行動(dòng)，或者做一個(gè)銀團(tuán)貸款。
杭州銀行代表說出擔(dān)心：“即便一起支持正邦水電，但其互保企業(yè)虎牌集團(tuán)的擔(dān)保銀行突然動(dòng)手的話，那我們的共進(jìn)退都是空話了！痹撐淮肀硎荆衲甑暮暧^形勢確實(shí)不如往年！半S著擔(dān)保鏈擴(kuò)大，只靠收一筆貸款是沒有意義的，把這樣惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下還能維持生產(chǎn)的企業(yè)都搞死，以后銀行就沒有客戶了”，浦發(fā)銀行杭州分行資產(chǎn)保全部總經(jīng)理高曉耘的發(fā)言獲得認(rèn)同，他建議，政府出臺(tái)快速處置倒閉企業(yè)的途徑，讓銀行和擔(dān)保單位快速地清楚所承擔(dān)的責(zé)任，避免風(fēng)險(xiǎn)不斷地?cái)U(kuò)散。此外，因難以再找到新的擔(dān)保，建議省市政府引進(jìn)國有背景的擔(dān)保公司參與到目前企業(yè)和銀行的解困工作中來。
這場由信貸互保所引發(fā)的連鎖收貸，任何一家企業(yè)都無法通過單獨(dú)的努力處理，是一榮俱榮，一損俱損！皼]人知道這危機(jī)多久可以得到緩解！痹诒緢(bào)采訪中，政府和企業(yè)相關(guān)人士表示。
對于虎牌集團(tuán)的危機(jī)，拱墅區(qū)發(fā)改局經(jīng)濟(jì)管理科科長包仁和告訴本報(bào)，有風(fēng)投正在和虎牌集團(tuán)洽談！斑@不失為一個(gè)好機(jī)會(huì)，對于這些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，政府畢竟只能從行政手段上促成！
他介紹，虎牌僅集團(tuán)設(shè)在拱墅區(qū)，生產(chǎn)基地和貸款銀行均不在管轄區(qū)內(nèi)，因此協(xié)調(diào)難度較大。
據(jù)本報(bào)了解，上述提及的另外幾家受信貸擴(kuò)散影響的企業(yè)，也在尋求并購解套。
杭州蕭山區(qū)政府相關(guān)人士告訴本報(bào)，去年區(qū)財(cái)政設(shè)立了5億元的政府應(yīng)急專項(xiàng)資金，還安排落實(shí)了5億元中小企業(yè)集合債券基金，通過杭州銀行蕭山支行累計(jì)募集社會(huì)資金2.51億元，幫助轄區(qū)93家中小企業(yè)緩解了融資難題。
上文提及的“嘉逸事件”，蕭山區(qū)政府稱，嘉逸集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)量較高，根據(jù)《政府應(yīng)急專項(xiàng)資金操作規(guī)程》的規(guī)定，鑒于嘉逸集團(tuán)貸款多為杭州主城區(qū)銀行，同意通過在蕭對應(yīng)金融機(jī)構(gòu)承諾的方式，幫助嘉逸9家城區(qū)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸。
然而，在這場互保圈信貸危機(jī)中，更多企業(yè)亟待援手解套，在政策的忽緊忽松下，更有人萌生退意。不過，近期中央提出的“穩(wěn)增長”也給地方政府以信心，包仁和鼓勵(lì)企業(yè)和銀行要堅(jiān)持下去，“政策傳導(dǎo)是需要一定時(shí)間的”。
54