北京股商
股商視點(diǎn)：超跌反彈還是階段反彈？
今日兩市平開，再次小幅回探5日線后，地產(chǎn)等大盤股發(fā)力，推動(dòng)股指強(qiáng)勢上攻，挑戰(zhàn)10日線附近壓力，成交量也出現(xiàn)明顯釋放，場內(nèi)個(gè)股再現(xiàn)普漲格局，海工裝備、三沙等前期熱點(diǎn)品種表現(xiàn)活躍，但午后保險(xiǎn)、券商等金融股逐步走弱，拖累大盤沖高回落，截至收盤，滬綜指報(bào)收2229.19點(diǎn)，上漲308點(diǎn)，漲幅0.14%，三沙、海工裝備等板塊走勢活躍，兩市漲停個(gè)股超過20家。今日大盤沖高回落，盤中受到10日線較大壓力， 2220點(diǎn)與2250點(diǎn)的得失將對后市具有較大影響。
第一，今日大盤先漲后跌，午后出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)。1、早盤地產(chǎn)等權(quán)重板塊率先發(fā)力，帶動(dòng)三沙、石油開采等品種走勢活躍，昨日我們在收評中曾重點(diǎn)提示此類板塊的操作機(jī)會，強(qiáng)勢股的反復(fù)活躍，刺激股指順勢沖擊10日線。2、午后券商、保險(xiǎn)等金融股走弱，拖累大盤震蕩回落，股指盤中一度翻綠，回調(diào)幅度較大，說明10日線附近具有較大壓力，但股指仍在2220—2250點(diǎn)之間震蕩。
第二，2220點(diǎn)與2250點(diǎn)得失是判斷反彈能否延續(xù)的信號。1、2220點(diǎn)是本輪超跌反彈的啟動(dòng)位置，一旦跌破，將對6.29日中陽形成反包，意味著超跌反彈結(jié)束，市場重歸下行趨勢。2、2250點(diǎn)是股指在3月底形成的階段底部，也是6.25日大盤破位下行的起始位置，理論上市場具有反抽確認(rèn)動(dòng)作，一旦對2250點(diǎn)形成有效突破，說明短線做多動(dòng)能較強(qiáng)，超跌反彈將演變?yōu)殡A段性反彈。
第三，地產(chǎn)、海工裝備等熱點(diǎn)持續(xù)性是短線市場走勢的關(guān)鍵。1、海工裝備是近期市場表現(xiàn)活躍的持續(xù)熱點(diǎn)，不僅具有政策面支撐，而且得到資金的深度介入，海默科技(15.600,1.42,10.01%)等龍頭股今日盤中快速封住漲停，若明日依然能夠維持強(qiáng)勢狀態(tài)，則有望凝聚短線做多資金形成合力。2、地產(chǎn)股是今日大盤攀升的主要?jiǎng)恿碓，招保萬金等龍頭股均在盤中出現(xiàn)放量拉升，隨著樓市銷量的攀升，地產(chǎn)股具有較強(qiáng)的基本面支撐。3、海工裝備、地產(chǎn)等熱點(diǎn)品種短線若能再接再厲，則有網(wǎng)推動(dòng)股指沖上2250點(diǎn)壓力，若出現(xiàn)走弱趨勢，則會加劇場內(nèi)謹(jǐn)慎情緒，對反彈的力度和空間形成削弱。因此，短線交易者需關(guān)注明日早盤海工裝備、地產(chǎn)等熱點(diǎn)板塊的動(dòng)向。
綜上所述，今日大盤沖高回落，在10日線下方形成十字星，盤中地產(chǎn)、三沙、海工裝備等板塊走勢強(qiáng)勁，但保險(xiǎn)、券商等權(quán)重股表現(xiàn)不佳，10日線附近具有一定壓力，若地產(chǎn)等板塊能夠帶動(dòng)大盤沖破2250點(diǎn)壓力，則超跌反彈有望演化呈階段性反彈。短線交易者可關(guān)注地產(chǎn)、海工裝備、次新股，及超跌光伏個(gè)股的操作機(jī)會。
深度直擊：關(guān)注“國人割肉、外資抄底”的現(xiàn)象
根據(jù)中登公司6月21日披露的“一周股票賬戶情況統(tǒng)計(jì)表”顯示，兩市期末持倉A股賬戶數(shù)為5667.39萬戶，相比前一周下降5.92萬戶，A股持倉賬戶比例萎縮至34.16%，創(chuàng)下2008年以來的最低值。
與此同時(shí)，由于市場缺乏賺錢效應(yīng)，參與A股交易的賬戶數(shù)較此前大幅縮水。統(tǒng)計(jì)顯示，上周參與交易的A股賬戶為771.86萬戶，較前一周大幅減少114.98萬戶。
值得注意的是，A股持倉賬戶已連續(xù)5周環(huán)比減少。5月最后一周，A股持倉數(shù)較上周下降了1.59萬戶，隨后三周時(shí)間內(nèi)，A股持倉賬戶分別減少了3.6萬戶、5.03萬戶和5.92萬戶。這也意味著，目前投資者無心戀戰(zhàn)，離場態(tài)度堅(jiān)決。
萎靡的A股令不少國內(nèi)投資者正在含恨割肉時(shí)，但是有越來越多的外資機(jī)構(gòu)對A股青睞有加。韓國央行1日宣布，該行于2011年12月在中國國家外匯管理局獲得了QFII資格和投資額度，并已于上月將3億美元的投資額度全額投入中國A股市場。
今年以來，韓國、日本、加拿大等多個(gè)國家和地區(qū)的資金都在通過QFII投資A股，同時(shí)多家QFII都在申請?jiān)黾油顿Y額度。
卡塔爾能源與工業(yè)大臣穆罕默德•本•薩利赫•薩達(dá)近日也表示：卡塔爾看好中國經(jīng)濟(jì)長期走勢和發(fā)展?jié)摿，正在申請QFII資格，擬申請投資額度50億美元，將主要用來投資A股股票市場和IPO，也會考慮投資債券，作為長線投資者，中國的藍(lán)籌股已具投資價(jià)值。
而在此前不久，作為全球最大的養(yǎng)老金管理基金之一，日本年金積立金管理運(yùn)用獨(dú)立行政法人(GPIF)表示將投資新興市場，投資對象包括印度股市和中國A股，初始投資額約為1000億日元(約合78億元人民幣)，并且在積累投資經(jīng)驗(yàn)后將增加投資額。
淡馬錫控股高級董事總經(jīng)理兼中國區(qū)總裁丁瑋日前表示，淡馬錫看好中國中長期發(fā)展?jié)摿椭袊Y本市場，特別是藍(lán)籌股的投資價(jià)值。
種種跡象表明，近期監(jiān)管層為QFII及RQFII投資提供的便利政策，體現(xiàn)出鼓勵(lì)境外長期資金入市和價(jià)值投資的政策導(dǎo)向，將為中國股市引入更優(yōu)質(zhì)、理性的“資金活水”，未來海外長線資金的入市潛力值得期待。
從估值上看，目前滬深300(2468.721,3.48,0.14%)指數(shù)11倍左右的PE水平，證監(jiān)會主席郭樹清表態(tài)這“在A股歷史上是十分罕見的”。藍(lán)籌股的估值更是與發(fā)達(dá)國家股市接軌甚至更低，投資價(jià)值凸顯無疑，促使QFII入場。希望市場理性投資，對于低估值藍(lán)籌股宜充滿信心，不要出現(xiàn)“國人割肉，外資抄底”的現(xiàn)象。
主力動(dòng)向：資金流入房地產(chǎn)行業(yè)
今天收盤市場資金流入板塊46家，市場資金流出板塊53家，資金有所回流。流入前三名的行業(yè)是：釀酒行業(yè)、房地產(chǎn)、食品行業(yè)；流出前三名的行業(yè)是：生物制藥、電子器件、稀土永磁。今日大盤兩市平開，早盤滬指回踩5日均線后，金融、地產(chǎn)兩大權(quán)重板塊發(fā)力拉升指數(shù)，滬指快速上漲至2244點(diǎn)一線，但由于成交量未能有效放大，指數(shù)進(jìn)一步反彈受陰，午盤后震蕩回落。板塊方面，船舶制造、頁巖氣等南海開發(fā)概念走勢強(qiáng)勁，旅游酒店、房地產(chǎn)今日有所異動(dòng)后市仍可留意。操作上，后市關(guān)注近期主流熱點(diǎn)持續(xù)性，券商、電力、醫(yī)藥等后市逢回調(diào)可大膽關(guān)注。
大盤自2012年06月04日以來，指數(shù)進(jìn)入盤整走弱階段，大盤漲少跌多，雖然指數(shù)一直萎靡不振，量能步步緊縮，但是熱點(diǎn)板塊依舊不絕，環(huán)保行業(yè)無疑是近期持續(xù)性最強(qiáng)的主流熱點(diǎn)，除此之外，醫(yī)藥、消費(fèi)類、房地產(chǎn)、電力等行業(yè)板塊均有所表現(xiàn)，截至目前，兩市持續(xù)低迷后開始反彈，量能雖然未能有效放大，但是主流熱點(diǎn)走勢良好，券商、地產(chǎn)、醫(yī)藥、酒類、電力等逢回調(diào)可進(jìn)一步關(guān)注，南海開發(fā)概念近期走勢越發(fā)強(qiáng)勁，后市可重點(diǎn)留意。
板塊機(jī)會：三沙概念股卷土重來
周二股指強(qiáng)勢震蕩，成交量有所放大，從板塊上看，漲多跌少，其中石油(9.12,0.06,0.66%)開采、奢侈品概念、旅館、水上運(yùn)輸、舟山新區(qū)等漲幅靠前，分別上漲4.18%、1.75%、1.62%、1.40%、1.37%。我們昨天重點(diǎn)分析的三沙市概念股得到大小機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，我們提到的六只個(gè)股中其中有3只漲停，如海南瑞澤(17.60,1.60,10.00%)、海默科技、潛能恒信(18.670,1.05,5.96%)，另外3只如仁智油服(18.80,0.85,4.74%)、海峽股份(12.45,0.25,2.05%)、江鉆股份(18.39,0.98,5.63%)漲幅靠前，充分體現(xiàn)了股商財(cái)富報(bào)告的精準(zhǔn)性和前瞻性。就周三而言我們，我們認(rèn)為三大板塊值得重點(diǎn)關(guān)注：
一：三沙市概念股卷土重來，后市強(qiáng)勢有望延續(xù)：
1、政策強(qiáng)力支持，國務(wù)院于近日批準(zhǔn)，撤銷海南省西沙群島、南沙群島、中沙群島辦事處，設(shè)立地級三沙市，管轄西沙群島、中沙群島、南沙群島的島礁及其海域。作為新設(shè)立的地級市，在地緣上又處于敏感地帶，后續(xù)有望得到包括財(cái)稅產(chǎn)業(yè)等政策的大力扶持。
2、龍頭股豎立了示范效應(yīng)，海南瑞澤、海默科技再次漲停，在其刺激下，海洋開采與勘探相關(guān)概念股，今日群起攻之，潛能恒信、通源石油(15.510,0.90,6.16%)、江鉆股份、仁智油服等漲幅超過4%。此次市場炒作邏輯很清晰，一條是，炒海南本地股，另一條炒南海開發(fā)受益股，投資者可以沿著這兩條思路繼續(xù)挖掘。
3、市場需要熱點(diǎn)。經(jīng)過連續(xù)下跌之后，市場思漲之心急切，而真正要想激活市場人氣，必須要有熱點(diǎn)的配合，目前能堪當(dāng)大任的最有可能就是海南板塊，目前來看已經(jīng)初步成了氣候，但是具體炒作的深度和廣度，則依據(jù)龍頭股的表現(xiàn)。
二：次新股炒作初成氣候，猛獅科技(41.42,3.77,10.01%)自上市以來，16個(gè)交易日股價(jià)已經(jīng)翻倍，在其示范效應(yīng)下，最近發(fā)行上市的新股，蘇大維格(27.170,2.47,10.00%)連續(xù)漲停，并且?guī)?dòng)了次新股的上攻，星星科技(11.320,1.03,10.01%)、百潤股份(25.16,2.29,10.01%)等漲停。我們認(rèn)為次新股炒作有望延續(xù)。一方面，猛獅科技把市場的注意力吸引到了次新股上；另一方面由于新股制度的改革，發(fā)行市盈率與之前相比，普遍較低，這就給了二級市場炒作的獲利空間。操作上可重點(diǎn)關(guān)注最近上次的新股，以及形態(tài)良好的次新股。
三：地產(chǎn)板塊企穩(wěn)上攻，對于周二大盤啟動(dòng)了中流砥柱的作用。我們認(rèn)為在貨幣政策逐步寬松、地產(chǎn)調(diào)控不可能在嚴(yán)厲、樓市成交量放大的背景下，房地產(chǎn)板塊迎來戰(zhàn)略機(jī)遇期，但是考慮到前期漲幅較大，近期有整固需求，操作上不宜盲目追高，但逢低則是介入的良機(jī)，建議關(guān)注一線地產(chǎn)股。
總體而言，目前大盤進(jìn)入了小級別的上升周期，操作上重點(diǎn)關(guān)注三沙概念股、次新股、地產(chǎn)等。
操作策略：仍以短線操作為主
市場回顧：今天的走勢再一次確認(rèn)了大盤僅僅只是反彈的性質(zhì)，一方面是成交量一直放不出來，另一方面是今天的先漲后跌并沒有快速脫離底部。大盤上午最高沖到了2244.83點(diǎn)，當(dāng)大家都以為這下反彈可以繼續(xù)持續(xù)一陣子的時(shí)候，下午開始一路下滑，一度收陰，最后勉強(qiáng)翻紅收于2229.19點(diǎn)，上漲3.08點(diǎn)。主要的推動(dòng)力量來自于釀酒、旅游、房地產(chǎn)等板塊。
倉位管理：雖然今天沖高回落，但是大盤實(shí)際上還是處于可上可下的位置上，如果明天大盤能把今天的上影線吃掉，上到2250以上，那么大盤的反彈還會持續(xù)一段時(shí)間和空間。但是如果明天繼續(xù)向下，跌破2200的話，就可以確認(rèn)這一次反彈的夭折了。因此，倉位管理上還是要繼續(xù)保守策略，中線投資者盡可能的要以不動(dòng)應(yīng)萬變，短線交易者可以繼續(xù)小倉位搏殺，畢竟雖然大盤不穩(wěn)，但是個(gè)股行情還是比較活躍的。
品種選擇：房地產(chǎn)板塊近期的表現(xiàn)不錯(cuò)，而且這個(gè)板塊還有各大城市房屋價(jià)格同比出現(xiàn)上漲的利好刺激，從板塊指數(shù)上看，今天重新回到了中期均線之上，應(yīng)該還有一定的參與機(jī)會。另外，昨天提到的三沙概念和石油開采概念經(jīng)過幾天的調(diào)整之后今天都大幅上漲，海默科技和海南瑞澤都封上了漲停板。這個(gè)概念短線還有參與價(jià)值。還有值得關(guān)注的是次新股，猛獅科技半個(gè)月翻番的榜樣效應(yīng)下，很多次新股都有很好的表現(xiàn)，這些股票短線來說還是會有很多比較不錯(cuò)的機(jī)會。
交易策略：中線角度上，手中持有的股票出現(xiàn)大幅上漲的時(shí)候還是見好就收兌現(xiàn)收益的做法比較好。短線可以繼續(xù)參與上面提到的品種，但是切記不能追漲，只可以低吸。如果沒有低吸機(jī)會就寧可錯(cuò)過不要追高。今天大盤已經(jīng)很明確的表達(dá)了追高的風(fēng)險(xiǎn)。
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