深圳商報(bào)(微博)記者 鐘國(guó)斌朱麗華
安永昨日發(fā)布的《全球IPO最新信息》季度報(bào)告顯示，2012年上半年，全球IPO數(shù)量為402宗，同比下降41%；融資額592億美元，同比下降47%。其中深交所IPO數(shù)量為88宗，位居全球之首，占全球總數(shù)的21.8%。安永預(yù)計(jì)，2012年下半年A股IPO將繼續(xù)保持活躍，但是全年融資額將低于2011年。
而普華永道昨日在其舉行的“2012年上半年IPO市場(chǎng)回顧及全年展望”新聞發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，IPO市場(chǎng)表現(xiàn)略顯低迷。不過(guò)，普華永道對(duì)下半年市場(chǎng)仍充滿信心，預(yù)計(jì)2012年全年滬深股市IPO達(dá)到200至250家，融資額會(huì)達(dá)到2000億至2500億元。
深交所融資額排全球第三
從IPO數(shù)量來(lái)看，2012年上半年，深交所、紐交所、華沙交易所分列前三名，IPO數(shù)量分別為88、41、37宗，這已是深交所連續(xù)三年上半年排名第一。香港交易所IPO數(shù)量31宗，位列第4名，上交所IPO數(shù)量16宗，位列第7位。
從融資額來(lái)看，上半年，全球共融資592.19億美元，其中納斯達(dá)克(微博)以186.4億美元位居第一，紐交所以98.82億美元位居第二，深交所以77.06億美元位列第三。香港交易所和上交所分列第四、第五，融資數(shù)量分別為40億美元、37.83億美元。
數(shù)據(jù)顯示，二季度，F(xiàn)acebook在納斯達(dá)克上市，融資160.07億美元，是納斯達(dá)克在融資額排名靠前的重要原因，同時(shí)Facebook也是二季度IPO中融資額最大的一宗；馬來(lái)西亞交易所上市的的Felda Global Ventures Holdings Bhd以31.23億美元的融資額排名第二；在港交所上市的海通證券(9.52,-0.02,-0.21%)以18.53億美元的融資額排名第三。
據(jù)普華永道統(tǒng)計(jì)，2012年上半年，滬深股市IPO共計(jì)105宗，融資總額775億元，相比去年同期分別下降38%和56%。其中，上海A股IPO共計(jì)17宗，同比減少29%，融資金額288億元，同比下降49%。深圳中小企業(yè)板IPO共計(jì)37宗，同比減少39%，融資金額239億元，同比下降62%。深圳創(chuàng)業(yè)板上半年新上市企業(yè)51家，同比減少38%，融資金額248億元，同比下降57%。由此數(shù)據(jù)還可以看出，今年上半年的平均融資額亦有所降低。
另外，值得注意的是，上半年A股IPO市盈率有所降低，不僅在滬市IPO，而且在深圳中小板和創(chuàng)業(yè)板的IPO中，超過(guò)40倍的情況大幅降低，大部分市盈率在20倍~40倍。普華永道中國(guó)審計(jì)部合伙人孫進(jìn)對(duì)此談道，市盈率下調(diào)是市場(chǎng)的選擇，更趨于理性。但是橫向比較，國(guó)外的市盈率大約在10~20倍，中國(guó)IPO市場(chǎng)的市盈率仍然高于國(guó)際平均水平。
上半年僅一家中企在美上市
安永還披露了中資企業(yè)在美國(guó)上市的情況。由于2010年到2011年爆發(fā)的中資概念股信任危機(jī)，中資企業(yè)在美國(guó)上市的數(shù)量銳減。2012年上半年，在美上市的公司僅一家，退市數(shù)量為19家；而2010年在美上市的數(shù)量為42家，退市3家；2011年上市14家，退市41家。
對(duì)此，安永審計(jì)合伙人唐嘉欣表示，很多中資上市公司都會(huì)邁過(guò)美國(guó)的上市門(mén)檻，但由于持續(xù)管理能力不佳，容易被美國(guó)的投資者詬病。為應(yīng)對(duì)美國(guó)投資者的信任危機(jī)，中資企業(yè)一要夯實(shí)自身業(yè)務(wù)，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力；二要全面提升管理能力，包括企業(yè)的管理水平。
下半年A股IPO將保持活躍
安永預(yù)期，三季度全球IPO有很多正面的跡象，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)的均衡貨幣政策，將對(duì)恢復(fù)投資者和發(fā)行商的信心發(fā)揮重要作用，不同的宏觀環(huán)境會(huì)為下半年全球IPO市場(chǎng)帶來(lái)大量機(jī)遇。
A股方面，IPO將繼續(xù)保持活躍，但全年籌資額將低于2011年。監(jiān)管層下半年將繼續(xù)促進(jìn)新股發(fā)行市場(chǎng)化及提高企業(yè)融資效率。目前已有數(shù)個(gè)超級(jí)大盤(pán)股過(guò)會(huì)，同時(shí)國(guó)資委也在積極推薦央企上市？梢灶A(yù)見(jiàn)，下半年將迎來(lái)數(shù)只大盤(pán)股上市，但最終要看市場(chǎng)接受能力。安永大中華區(qū)高增長(zhǎng)市場(chǎng)主管合伙人何兆烽預(yù)測(cè)，2012年全年A股市場(chǎng)融資額或?qū)⑦_(dá)到2200億元，而IPO宗數(shù)有可能會(huì)達(dá)到近300宗。
普華永道方面則表示，若下半年全球經(jīng)濟(jì)沒(méi)有更壞的消息，下半年IPO市場(chǎng)預(yù)計(jì)依然活躍，會(huì)比上半年要好一些。
普華永道中國(guó)主管合伙人林怡仲稱(chēng)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗，尤其是歐洲國(guó)家債務(wù)問(wèn)題深化和其他國(guó)際外圍因素，在一定程度上影響了資本市場(chǎng)的信心，使部分準(zhǔn)備上市融資且具備條件的公司暫緩上市時(shí)間表。但縱觀全年，相信整體IPO市場(chǎng)下半年依然活躍，并有可能出現(xiàn)幾家大規(guī)模融資的IPO。
林怡仲預(yù)計(jì)，今年上海及深圳A股首次上市公司數(shù)目在40家，融資額在500~800億，預(yù)測(cè)平均市盈率在20~40倍。深圳中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板首次上市公司數(shù)目在160~210家，融資額在1500~1700億，預(yù)計(jì)平均市盈率為20~40倍。
上半年香港IPO額劇降84%
上半年香港IPO市場(chǎng)表現(xiàn)慘淡，集資額同比劇降84%，不過(guò)近日趨于活躍。分析人士預(yù)計(jì)，下半年香港IPO市場(chǎng)會(huì)比上半年活躍，預(yù)計(jì)會(huì)有2~3家大型企業(yè)赴港上市。
普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受歐債危機(jī)及市況低迷影響，上半年香港市場(chǎng)IPO宗數(shù)由去年的48家跌至32家，集資額較去年同期大跌84%至306億港元。
安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人周雪鳳預(yù)計(jì)，香港在連續(xù)3年保持IPO集資總額全球第一位之后，今年將被納斯達(dá)克交易所超越，主要是因?yàn)镕acebook上半年在納斯達(dá)克交易所上市，集資額達(dá)160億美元，令該交易所上半年集資額已經(jīng)達(dá)到186億美元，位居全球第一，相信香港很難追得上。
但周雪鳳認(rèn)為，港交所下半年的IPO情況仍較樂(lè)觀，預(yù)計(jì)香港全年IPO宗數(shù)可達(dá)80~90只，下半年將有較大機(jī)會(huì)出現(xiàn)保險(xiǎn)、銀行及能源等集資額較大的公司赴香港上市。
普華永道也預(yù)計(jì)，今年全年在香港市場(chǎng)IPO上市的新股總數(shù)會(huì)達(dá)80~90只，集資總額在1000億~1500億港元之間。德勤則估計(jì)，今年全年將有80只新股上市，總集資額大約介于1100億元至1600億港元之間，并將有第一只人民幣新股出現(xiàn)。
投行人士透露，包括光大銀行(2.85,0.02,0.71%)(微博)、三一重工(12.85,-0.55,-4.10%)(微博)、徐工機(jī)械等，都有可能于下半年啟動(dòng)在港上市程序。
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