證券史上規(guī)模最大監(jiān)管風暴:證監(jiān)會200人查內幕交易

　山重水復疑無路，于無聲處聽驚雷。

　　當一個市場已經被潛規(guī)則大面積破壞，潛規(guī)則就成為了顯規(guī)則，市場就失去了合理性。

　　歷史總是如此相似，越來越多的市場參與者越發(fā)感覺到，中國證券市場疲軟不堪的走勢，恍若又回到了2004-2005年，而市場交易的混亂，近年來也愈演愈烈。

　　極其重要的是，理財周報獨家獲悉，一場極其嚴厲的監(jiān)管風暴正在拉開，與當年嚴打基金黑幕和券商亂局遙相呼應。

　　這可能是中國證券史上規(guī)模最大的監(jiān)管風暴。它所涉及的機構層次之高，面之廣，稽查之嚴，可能遠遠出乎市場預料。

　　一場大幕徐徐拉開。

　　200人全國通查內幕交易

　　李旭利不是一個人在接受審查。

　　“沒收非法所得?罰款?入獄?還是其他?都不知道�！鄙虾Ｒ晃粰C構投資人說。就在不久前，他的一位朋友被證監(jiān)會稽查組帶走。這位人士有不止一位朋友近期被監(jiān)管部門要求協(xié)助調查，主要的原因，均為“涉嫌進行內幕交易”。

　　6月12日，一代驕子，原交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利涉嫌利用未公開信息交易一案，在上海市第一中級人民法院開庭審理。

　　彼時，翹首以盼的機構們討論的是，此案是否作為中國基金經理“原罪”審判的風向標，在結果上有著更多的可能。

　　但疼愛李旭利的人很可能會失望。因為，在李旭利案開庭期間，其他同類案件的調查和處理，正在水面下悄然鋪開。

　　其中之一，即最近沸沸揚揚的，“私募冠軍”上海紫石投資董事長張超，因涉嫌內幕交易被證監(jiān)會調查，但滯留美國不歸。其于去年下半年被證監(jiān)會調查，今年3月已被監(jiān)控。關于此事，理財周報有另文報道。

　　更多的調查鮮為人知。

　　6月21日，證監(jiān)會推出政策組合拳，放松QFII管制，同時G20承諾采取措施維護歐元區(qū)穩(wěn)定。按理說，這是市場利好。上午9點30分，A股開盤即跳空下跌，當日暴跌32點，次日，再跌37點。

　　“很多人已經得到消息，最近股市暴跌，很多機構倉位降得很低，甚至是不敢操作，跟此事有密切的聯(lián)系�！币晃皇煜ざ嗲f案情的人士說。

　　“證監(jiān)會200人的稽查團隊就在那個時候分別奔赴全國主要資本活躍地區(qū)，通查內幕交易行為。”

　　該人士透露說，此次監(jiān)管風暴，證監(jiān)會稽核部門在全國相關領域共招募了200余名科級以上干部，此前在北京集訓一個月。此后，200余人分成若干稽查小組，其中8個小組入滬調查，其他小組進駐北京、杭州、深圳等其他重要區(qū)域。

　　“有很多調查，不是通過地方證監(jiān)局，而是直接由稽查小組執(zhí)行�！币虼耍罅堪讣畔嶋H上并沒有沉淀到地方證監(jiān)信息系統(tǒng)，因此，顯得悄無聲息，鮮為人知。

　　顯然，李旭利案并非一個結束，而只是一個開端。

　　北京一位接近監(jiān)管部門的機構人士證實說，“據(jù)我所知，最近的確調查甚多，牽頭的部門規(guī)格很高�！�

　　大量機構和上市公司涉案

　　涉案者，遠非“冠軍私募”張超一人。甚至，在本輪調查中可能將倒下不止一位“冠軍”。

　　“張超的確在被調查，但是他的原因應該不是跟公募做老鼠倉，而是因為其他。當然他在西藏發(fā)展上是有些事情的�！币晃唤咏鼜埑臋C構人士說。

　　而2011年的“超級牛股”西藏發(fā)展，絕非張超一人所能為。實際上其中牽涉甚多，包括市場公所周知的“私募一哥”上海澤熙投資徐翔，及著名的私募基金廣東新價值。新價值方面否認了與張超案有任何關系。

　　這絕非臆測。恰在月前，市場再次傳出徐翔被查的聲音，理財周報通過各種渠道了解到，徐翔實際上是被要求“協(xié)查”，即到監(jiān)管部門交待情況，但最終沒有上門“被查”。實際上，市場中傳出徐翔的傳聞不止一次，但每一次均歸于平息。

　　顯然，“被查”是一種嚴重得多的事情。

　　上述熟悉案情的人士透露說，“被查”嚴厲之程度超乎想象：“不僅要上門搬走電腦，控制手機、座機、材料，個人被監(jiān)控，辦公和住所附近方圓500米的公用電話也要查�！�

　　上述接近監(jiān)管層的人士稱，“私募絕不止張超一家，被查的還有更大的。”

　　在投資圈中，新價值亦多有被查之傳言。關于羅偉廣的種種爭議，亦持久不息。羅偉廣曾作為“新派私募”代表在2009年聲名鵲起。而他的崛起深受另一位知名“公轉私”私募老總影響。據(jù)理財周報了解，在2010年李旭利被查爆出時，該老總“非常緊張”。

　　新價值方面承認了傳言，但否認了“被查”。

　　被調查的也遠不僅是私募基金，更裹挾了難以自清的公募基金。據(jù)北京一位知情人士稱，此次調查名單中，包括了北京和深圳的兩家大型龍頭公募基金公司。其中一家公募基金公司，在市場中一直備受非議。

　　此外，另有人士透露，目前證監(jiān)會已經掌握了上海兩家基金公司兩位基金經理的內幕交易材料。

　　無疑，上市公司難逃棋局。

　　理財周報多方調查了解獲悉，去年以來，陸續(xù)被監(jiān)管部門立案稽查或被核查的上市公司就包括華麗家族、西藏發(fā)展、多倫股份、山鷹紙業(yè)、藍帆股份、宏達股份、彩虹精化、新日恒力、永安藥業(yè)、華工科技、武漢塑料、九龍山、領先科技、三愛富、科達機電、新大洲等等。這些內幕交易案中，不僅與機構有千絲萬縷之關系，絕大多數(shù)亦與上市公司股東或高管有關。

　　目前，還有數(shù)家上市公司關于內幕交易的傳聞。

　　行業(yè)巨震

　　“這的確讓人震驚。”一家私募基金公司總經理對理財周報說，“看來我們都低估了證監(jiān)會打擊內幕交易的決心。這樣的規(guī)模，這么多的機構和公司，對行業(yè)的沖擊不用說了，對市場的沖擊也是很大的�！�

　　“現(xiàn)在的問題是，這一輪的嚴打接下來的方向是什么?”

　　“如果按照這個規(guī)格，接下來查到券商是肯定的，甚至有可能查了券商沒有披露或大家沒有說�！鄙虾Ｒ晃换鹄峡傉f。知情人士透露，的確曾有券商被查，但沒有透露具體細節(jié)。

　　此外，一位私募人士關注的是，“此前公轉私的那一批私募基金經理，有些舊案會不會被翻出來?”據(jù)理財周報了解，確有些公轉私的私募仍背著歷史包袱，包括一些龍頭私募。

　　在王黎敏、唐建、張野、涂強、韓剛、黃林、許春茂、鄭拓、李旭利之后，沒有句號。

（理財周報）