季末長假將至，存貸比考核壓力使得銀行短期理財產品收益有所上浮。證券時報記者從多家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行了解到，在本周發(fā)行的銀行理財產品中，不僅有90天左右的產品預期年化收益攀升到了5.7%，較之前上浮了10%左右，另有多款短期理財產品的年化收益也達到或超過了5%。銀行理財人士提醒投資者，用閑散資金購買短期理財產品不僅要關注收益率，更要注意募集期和清算期的時限，謹防收益被攤薄。
多款短期理財產品收益達5%
證券時報記者從多家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行網點和網站了解到，從9月15日到21日在售的產品中，蘇州銀行一款91天的票據(jù)類產品預期年化收益達5.7%，該行另一款91天的票據(jù)類產品年化收益為5.2%，此外，杭州銀行有一款70天產品預期年化收益為5%，南充銀行一款投資于債券和貨幣市場類的91天產品年化收益為5%。
據(jù)了解，8月以來，各期限銀行理財產品收益繼續(xù)維持連續(xù)降息后的較低水平，3個月及以內的短期人民幣理財產品年化預期收益率多在4%至5.1% 之間，有招行客戶經理說，以90天左右的理財產品為例，之前較高的年化收益在5.1%到5.2%左右，現(xiàn)在最高的收益水平大致上浮了10%左右。
東方財富網上周發(fā)布的銀行短期理財產品排行榜顯示，統(tǒng)計在售的124只銀行短期理財產品中，有6只年化收益超過了5%，其中包括1只浮動收益的結構化產品，年化收益率集中在4.9%到4%之間的產品多達84只，是最主流的收益區(qū)間，年化收益不到4%的銀行短期理財產品有24只，收益最低的是一只 35天的產品，投向債券和貨幣市場，年化收益僅2.7%。其數(shù)據(jù)同時顯示，盡管近來銀行短期理財產品有水漲船高的趨勢，但在半年以上的中長期產品中，其收益率受季末攬存因素影響較小，維持穩(wěn)定。
多位銀行客戶經理說，隨著季末臨近，本周發(fā)行的短期理財產品收益比上月同期有所上浮，不過，“上浮”的跡象在一些大銀行的產品中并不明顯，中小銀行和城商行明顯對“季末”的時間點更為敏感。
城商行產品收益繼續(xù)領跑
盡管臨近季末，各家銀行短期理財產品之間的收益分化依舊明顯，城商行的產品收益率繼續(xù)一馬當先。
一家城商行的客戶經理告訴記者，主流短期理財產品的收益主要集中在4%到4.8%之間，一些國有銀行理財產品收益偏低，有低于3%的，而小銀行特別是部分城商行則有超過5%的產品。誠如所述，證券時報記者了解到上周在售的銀行短期理財產品中，年化收益超過5%的4款產品都來自城商行，蘇州銀行一款91天的票據(jù)類產品預期年化收益達5.7%，而同期工行一款90天的產品年化收益僅3.1%，兩者收益率相差超80%！斑@雖然是極端例子，但確實說明同期限理財產品的收益分化著實不小，如果資金量大，收益差別不可小覷！庇欣碡斀浝斫ㄗh，對資金量較大的投資者來說，上述差價常年滾動下來理財收益價值不菲，所以不妨多關注本地的城商行或者是全國性規(guī)模較小的股份制商業(yè)銀行，其理財產品收益率至少處于中上水平。
對于季末攬存中銀行理財產品收益分化的現(xiàn)象，業(yè)內人士認為，究其原因，主要是銀行間成本的差別、存貸比考核壓力的大小和對利潤的追求度不同，簡言之，大行客戶資源多、“家底厚”；股份制銀行特別是城商行則只有依靠收益率來招攬資金。
普益財富研究顯示，今年7月，城商行理財產品發(fā)行數(shù)量也已超越國有大行，成為僅次于股份制銀行的第二大群體。對此，有業(yè)內人士擔憂，與國有銀行相比，城商行的融資能力和流動性都較弱，使其更容易出現(xiàn)理財產品的償付問題；城商行的產品開發(fā)能力較弱，同時由于渠道和客戶群有限，自行開發(fā)理財產品的成本和收益可能會不匹配；另外，盡管監(jiān)管機構一直在打擊將貸款轉移至理財產品，但是大量的信貸類資產偽裝成非信貸資產的問題仍然存在。
警惕長假攤薄收益
理財專家建議，對于銀行理財產品的投資，除了預期收益率，還要關注以下兩點：一是募集期和清算期可能帶來的實際收益率縮水；二是不同期限的產 品一定要進行配置，做好流動性管理。
據(jù)了解，銀行發(fā)行的理財產品一般有三五天的募集期，而為了搶到份額，投資者一般會在產品一開賣就買入，而在隨后的幾天募集期當中，購買理財產品的資金沒有任何收益！芭e例來說，如果一款30天的理財產品預期年化收益是4%，募集期有3天，投資者為了確保買到資金實際被占用了33天，那么，其實際收益只有3.64%！庇秀y行客戶經理說，除了募集期，從產品到期至資金到賬的“清算期”還會進一步攤薄收益率，清算期不計付利息？紤]到這一因素，資金的實際收益率要進一步調低。
為此，有業(yè)內人士建議，在銀行理財產品、特別是較高收益產品購買火爆的情況下，在募集期最后一天買入是不現(xiàn)實的，投資者可關注募集期短的產品，特別可以考慮一些夜市理財產品，資金從第二天即可計息，完全沒有損失。此外，可以多買幾家銀行的理財產品試試，了解其資金清算到賬周期，有的銀行在產品到期當日資金即可完成清算，效率較高。
目前長假將至，有理財經理提醒投資者，如果最近購買的7天理財產品，若產品到期日為10月1日，可能受長假影響，實際到賬日可能要到10月8日，還有募集期如果橫跨長假，收益率也會大打折扣。
此外，不同期限的產品一定要進行配置，做好流動性管理。如果投資者對資金的流動性要求較高，可以分別購買期限為3個月和6個月的產品，等3個月期產品到期時再購買6個月期限的產品。這樣，每3個月就有一筆資金到期以備調度，而且3個月后，手中的產品全部變?yōu)?個月期的產品，提高收益且不影響流動性。（證券時報 記者 李湉湉）
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