主力成交量與凈持倉變化（本報數(shù)據(jù)研究部 高毅）
九月以來，期指在經(jīng)歷了“過山車”行情之后走勢依然疲弱，繼續(xù)探底趨勢明顯，24日股指期貨迎來新合約IF1211上市，多空雙方紛紛加碼新晉主力IF1210合約，21日空頭主力中證、國君大幅增倉IF1210合約空單2000手以上，預示著空方移倉換月之后繼續(xù)發(fā)力。但是，伴隨著前20主力會員席位凈空單的持續(xù)一周的下降，期指卻節(jié)節(jié)下挫最低觸及2172.88點的近三年以來的新低位，然而數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示部分"章魚"席位的凈持倉變化卻較為準確的把握了期指的漲跌走勢。
九月成交迭創(chuàng)新高
從成交量上看，9月份成交量上有較大的增量，其中9月14日，9月7日的成交總量突破百萬手，創(chuàng)下年內(nèi)新高，最高達1108966手之多，反映出多空雙方爭奪激烈，在掛牌合約上交投活躍。
從凈空持倉量上看，呈現(xiàn)出兩頭小中間大的格局，月初和月末凈空持單基本維持在1.2萬手左右，期間9月17日曾出現(xiàn)1.78萬手的凈空持單新高，幾乎抹殺了期指9月7日拉出的一根大陽線，在經(jīng)歷了移倉換月之后，多空雙方再度積蓄力量，中金所盤后公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，多空雙方的持倉數(shù)量在小幅增加，多方顯得更為積極主動一些。
從四大合約總的持倉量上看，本月四大主力合約的盤后總持倉量一直維持在9萬手上下這樣一個水平上，9月17日更是達到了創(chuàng)紀錄的99418手的歷史持倉新高，也是次月合約在交割日之前首次超越了當月合約的持倉量，表明多空雙方已經(jīng)開始提前布局次月合約，資金逐步轉(zhuǎn)移至次月合約上。
數(shù)據(jù)顯示，截止9月24日新晉主力合約IF1210第一個交易日結束，空頭主力9月共持倉量達1160463手，為8月空頭總持倉量的 72.4%，日均持倉量達69681手；多頭主力9月持倉量達951676手，為8月空頭總持倉量的72.9%，日均持倉量達56758手；總體看來9月份空方主力依然占據(jù)著更大主動性，市場仍屬空頭市場。
九月宏觀政策面雖未出現(xiàn)重大利好政策，經(jīng)濟運行也持續(xù)疲軟，但是市場人氣還是有所恢復，數(shù)據(jù)顯示，九月尚還有近一周的交易日未開拔，截止9月 24日主力成交量已達12815539手，超越了整個八月的成交量總和的11814843手，為八月成交量的1.08倍，交投活躍反應出多空雙方參與度的提升，空方主力日均持倉數(shù)仍然占據(jù)主動，市場持續(xù)保持凈空單態(tài)勢，期指經(jīng)歷"過山車"行情之后也創(chuàng)出了近三年來的新低2172.88點，空頭市場氛圍濃重。
“章魚”席位切中肯綮
在期指弱勢行情暫無改觀的情況下，依然有一些席位的操作有著良好表現(xiàn)，較為準確的踏準市場行情的走勢，準確的加碼多單空單提前布局，機構席位的凈持倉數(shù)據(jù)和期指表現(xiàn)有著相當大的聯(lián)系，這點從數(shù)據(jù)統(tǒng)計中可以窺見一斑，以下是筆者選取了1月4日-9月21日的主力持倉數(shù)據(jù)中在多空席位均出現(xiàn)的席位凈持倉數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了主力席位多空凈持倉變動的預測效力，樣本如下表：
機構席位凈持倉的預測準確率表
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