新房成交情況
受假期影響成交大幅下降。北京成交10.1 萬平方米，環(huán)比下降48%；上海成交13.9 萬平方米，環(huán)比下降58%；深圳成交5.3 萬平方米，環(huán)比下降39%；三市成交量分別為11 年周均的73%、60%和107%；去化周期分別為14.3、7 和11.6 個(gè)月。成交降幅較大主要是受假期影響，工作日日均成交分別環(huán)比下降45%、40%和2%。
本周重點(diǎn)監(jiān)測的二、三線城市僅有 1 個(gè)環(huán)比上升，為昆明，成交上升3%，下降城市平均降幅為55%。成交環(huán)比下降居前的城市是青島、長沙和無錫，降幅分別為-96%、-85%和-70%。工作日日均成交環(huán)比上升的僅有昆明和武漢，幅度分別為56%和18%，其他城市工作日日均成交全部下降，平均降幅為35%。
二手房成交情況
北京本周二手房成交 9.9 萬平米，環(huán)比下降64%；深圳成交4.6 萬平米，環(huán)比下降57%；天津成交4.7 萬平米，環(huán)比下降45%；杭州成交2.1 萬平米，環(huán)比下降57%。四城市成交量分別為年度動(dòng)態(tài)周均的58%、44%、75%和81%；工作日日均成交分別環(huán)比下降23%、15%、6%和19%。
一周行業(yè)要聞
京滬土地供應(yīng)計(jì)劃出爐，同比大幅縮減。30 日，北京、上海分別公布了2012 年住宅用地供應(yīng)計(jì)劃，北京擬供應(yīng)住宅用地1700 公頃，同比減少33%，其中商品住宅用地850 公頃，減少30%，保障房用地減少36%；上海擬供應(yīng)住宅用地1000 公頃，同比減少16.7%，其中商品住宅用地400 公頃，減少20%，保障房減少14.3%。上海土地供應(yīng)下降幅度與12 年全國土地供應(yīng)量縮減兩成的趨勢基本相符，北京略高。
土地供應(yīng)計(jì)劃減少一定程度反映了政府對(duì) 12 年的預(yù)期并不樂觀，地方政府有動(dòng)力促成土地成交，但供應(yīng)減少也使得地價(jià)下降幅度有限，未來預(yù)計(jì)更多以降低保障房配建比例、提高容積率等方式給開發(fā)商以優(yōu)惠。
我們認(rèn)為土地供應(yīng)計(jì)劃下降，不至于出現(xiàn)供給不足的情況。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，11 年北京商品住宅實(shí)際完成供應(yīng)688 公頃，成交468 公頃，僅占12年供地計(jì)劃的81%和55%；另一方面，縮減土地供應(yīng)量也是落實(shí)“十二五”單位國內(nèi)生產(chǎn)總值建設(shè)用地下降30%的目標(biāo)的手段之一，預(yù)計(jì)在容積率、中小戶型占比上會(huì)有所規(guī)范，未來住宅供給也不會(huì)因此減少。
投資策略
進(jìn)入二季度，房地產(chǎn)新開工將進(jìn)入負(fù)增長周期，隨著地產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響的逐步體現(xiàn)，以及目前各地房價(jià)出現(xiàn)的實(shí)質(zhì)調(diào)整，地產(chǎn)的政策預(yù)期將得到改善，有利于地產(chǎn)股估值回升，重點(diǎn)推薦保利地產(chǎn)（600048）、招商地產(chǎn)（000024）、中南建設(shè)（000961）、魯商置業(yè)（600223）、鐵嶺新城（000809）、首開股份（600376）、榮盛發(fā)展（002146）。
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