房地產(chǎn)行業(yè)2012年中報(bào)前瞻:中期業(yè)績(jī)微幅增長(zhǎng),數(shù)優(yōu)質(zhì)公司還看銷售

    投資評(píng)級(jí)與建議:上調(diào)部分公司全年銷售額預(yù)測(cè),暫不調(diào)整盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí),維持行業(yè)看好,估值具備安全邊際,基本面改善持續(xù)發(fā)生。將部分公司全年銷售額上調(diào),保利地產(chǎn)從750億元上調(diào)至1000億元,萬(wàn)科A從1350億元上調(diào)至1400億元,華夏幸福從150億元上調(diào)至160億元,世聯(lián)地產(chǎn)從1500億元上調(diào)至1700億元,招商地產(chǎn)從210億元上調(diào)至280億元,蘇寧環(huán)球從45億元上調(diào)至70億元,中南建設(shè)從95億元上調(diào)至110億元,榮盛發(fā)展從130億元上調(diào)至150億元。暫不調(diào)整各大公司盈利預(yù)測(cè),因:1)本年結(jié)算主要來(lái)自上年銷售,受本年銷售影響較小;2)由于去庫(kù)存仍是行業(yè)主旋律,費(fèi)用仍在增長(zhǎng)。投資標(biāo)的的選擇上,我們?nèi)钥春孟掳肽晖曝浟看?銷售高增長(zhǎng)的公司,包括:華僑城A、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、華夏幸福、金地集團(tuán)、萬(wàn)科A、中南建設(shè)、蘇寧環(huán)球、首開(kāi)股份、濱江集團(tuán)、新湖中寶、冠城大通、世聯(lián)地產(chǎn)等。