2011年虧損最嚴重的，非分級基金莫屬。由于設計了杠桿功能，在市場下跌時，分級基金也承擔了更大的風險，進取份額跌幅達到2倍。
截至12月6日，上證綜指下跌17.26%，深成指下跌23.05%。覆巢之下，安有完卵？Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，2011年虧損最多的7只基金全部是分級基金。申萬菱信深成進取虧損55.06%，在所有基金中位列倒數(shù)第一；銀華鑫利虧損52.7%，排名倒數(shù)第二；其他幾只基金分別是：銀華銳進虧損45.57%，瑞福進取虧損41.28%，信誠中證500B虧損38.7%，國泰估值進取虧38.32%，長盛同慶B虧損36.65%（見表1）。
記者注意到，申萬菱信深成進取基金跟蹤的是深成指，銀華銳進跟蹤的是深100指數(shù)。市場遭遇大跌，這兩只指數(shù)跌得也比較多。另外，銀華鑫利跟蹤的是中證等權(quán)重90指數(shù)，信誠中證500B跟蹤的是中證500指數(shù)，兩只基金都由于生不逢時，虧損比較大。
“淪陷”最絕望：股票型基金無力回天
要說分級基金與指數(shù)基金的虧損讓人無奈，那么，股票型基金虧損那么多，則讓人絕望。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月6日，成立時間超過半年的264只股票型基金沒有一只賺錢，平均虧損19.18%，有7只基金虧損超過30%。其中，銀華內(nèi)需精選虧損35.35%，表現(xiàn)最差，融通內(nèi)需驅(qū)動虧損34.26%，華商產(chǎn)業(yè)升級虧損34.18%。
另外，也有一些股票型基金表現(xiàn)得比較抗跌。比如，東方策略成長、易方達醫(yī)療保健、寶盈資源優(yōu)選、華夏收入、易方達消費行業(yè)、興全全球視野、鵬華價值優(yōu)勢和博時主題行業(yè)等基金，都比較好的控制了風險，虧損都在10%以內(nèi)。
“淪陷”得最不爭氣：混合型基金分化大
股票倉位彈性比較大，遇到單邊下跌的市場，可以通過降低股票倉位來減少損失，這是混合型基金的重要優(yōu)勢。那么，它們在2011年，發(fā)揮這個優(yōu)勢了嗎？
現(xiàn)實有喜有憂。
喜的是，部分基金有良好的表現(xiàn)，在很壞的市場環(huán)境下，依然比較好的保護了本金。由最；鸾(jīng)理王亞偉管理的華夏策略精選表現(xiàn)依然搶眼，雖然沒能取得正收益，但是5.85%的虧損已經(jīng)讓投資者非常滿意。由明星基金經(jīng)理王衛(wèi)東管理的新華泛資源優(yōu)勢，抗跌性也很強，僅僅虧損6.07%。
另外，國投瑞銀穩(wěn)健增長、富國天源平衡、博時價值增長、華夏回報、匯豐晉信2016、華夏大盤精選、長盛創(chuàng)新先鋒、國聯(lián)安安心成長等基金的表現(xiàn)也非常不錯，虧損都沒有超過10%。老牌抗風險能力比較強的泰達宏利風險預算、申萬菱信盛利配置的基金，虧損也比較少。
憂的是，大部分混合型基金都“不抗跌”，它們的虧損并不比股票型基金少。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月6日，成立時間超過半年的169只混合型基金平均虧損16.94%。其中，廣發(fā)大盤成長是2011年度最差的混合型基金，虧損33.7%；融通行業(yè)景氣虧損32.53%，中海能源策略虧損29.99%，分列倒數(shù)第二和第三。
這讓投資人非常憤怒：混合型基金怎么能比股票型基金虧得還多呢？
“淪陷”遠征軍：QDII基金布局海外也難逃一劫
美債危機、歐債危機來勢洶洶，布局海外的QDII基金也難逃一劫。
截至12月6日，成立時間超過半年的40只QDII基金中，只有兩只黃金基金賺錢。
成立于今年1月23日的諾安全球黃金基金，是2011年基金市場上唯一的亮點，19.15%的收益率讓其他所有基金都望塵莫及。易方達黃金主題收益率只有1.8%。
其他QDII基金就沒有這樣的好運氣了。Wind數(shù)據(jù)顯示，大部分QDII基金的虧損都超過15%，海富通大中華精選虧損27%，業(yè)績最差，上投亞太優(yōu)勢虧損22.25%，華泰柏瑞亞洲企業(yè)虧損22.09%（見表2）。
“淪陷”得最冤：債券型基金也遭遇厄運
在股票遭遇熊市時，債券往往會迎來一波牛市行情，業(yè)內(nèi)總結(jié)了一個規(guī)律，叫“股債蹺蹺板效應”。
2011年，股票跌得一塌糊涂，債券基金表現(xiàn)應該不錯吧？誰知，它們也難逃厄運。三季度，先是城投債危機來襲，接著美債危機、歐債危機不期而至，國內(nèi)債券市場跌成一片，一些債基甚至一個月跌幅就超過10%。債券基金四季度雖然小有反彈，但無奈大勢已去，“淪陷”得很冤。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月6日，成立時間超過半年的196只債券基金平均虧損2.32%，除51只基金實現(xiàn)正收益外，其他基金全部虧損。其中，表現(xiàn)較好的光大保德信信用添益A、光大保德信信用添益C、南方中證50債A、廣發(fā)增強債券和南方中證50債C的收益率超過5%。表現(xiàn)比較差的債券基金虧損都超過10%，其中博時轉(zhuǎn)債C虧損11.06%，富國可轉(zhuǎn)債虧損10.83%，金元比聯(lián)豐利虧損10.2%（見表3）。
“淪陷”最無奈：指數(shù)基金難擋市場下跌
以跟蹤指數(shù)為目標的指數(shù)型基金，遭遇市場系統(tǒng)性風險時，好生無奈：眼看著凈值下挫，卻無能為力。
2011年就讓買了指數(shù)基金的投資者頗為郁悶：截至12月6日，成立時間超過半年的113只指數(shù)基金平均虧損18.77%。就連虧損最少的次新基金國投瑞銀滬深300金融，損失也超過10%，大部分指數(shù)基金虧損都超過20%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，虧損最多的是華夏中小板ETF，虧損30.17%；排名倒數(shù)第二的是華泰柏瑞上證中小盤ETF，虧損26.29%；工銀瑞信深證紅利ETF虧損26%，排名倒數(shù)第三。
記者注意到，指數(shù)基金倒數(shù)前十的多數(shù)是ETF，占到8只。這些ETF產(chǎn)品由于股票基本都是滿倉操作，遭遇下跌時損失更大。
表1：基金2011年虧損榜前20名
| 排名 | 證券代碼 | 證券簡稱 | 類型 | 今年以來 凈值增長率% |
成立以來 凈值增長率% |
基金成立日 |
|
01 |
150023.SZ |
申萬菱信深成進取 |
分級基金 |
-55.0562 |
-64 |
2010-10-22 |
|
02 |
150031.SZ |
銀華鑫利 |
分級基金 |
-52.7 |
-52.7 |
2011-03-17 |
|
03 |
150019.SZ |
銀華銳進 |
分級基金 |
-45.5669 |
-25.1 |
2010-05-07 |
|
04 |
150001.SZ |
國投瑞銀瑞福進取 |
分級基金 |
-41.2784 |
-47.82 |
2007-07-17 |
|
05 |
150029.SZ |
信誠中證500B |
分級基金 |
-38.7 |
-38.7 |
2011-02-11 |
|
06 |
150011.SZ |
國泰估值進取 |
分級基金 |
-38.3238 |
-24.2 |
2010-02-10 |
|
07 |
150007.SZ |
長盛同慶B |
分級基金 |
-36.6507 |
-33.8 |
2009-05-12 |
|
08 |
161810.OF |
銀華內(nèi)需精選 |
股票型基金 |
-35.3556 |
-25.3205 |
2009-07-01 |
|
09 |
161611.OF |
融通內(nèi)需驅(qū)動 |
股票型基金 |
-34.2558 |
-25.4 |
2009-04-22 |
|
10 |
630006.OF |
華商產(chǎn)業(yè)升級 |
股票型基金 |
-34.1865 |
-28 |
2010-06-18 |
|
11 |
270007.OF |
廣發(fā)大盤成長 |
混合型基金 |
-33.7027 |
-35.38 |
2007-06-13 |
|
12 |
161606.OF |
融通行業(yè)景氣 |
混合型基金 |
-32.5306 |
128.89 |
2004-04-29 |
|
13 |
690004.OF |
民生加銀穩(wěn)健成長 |
股票型基金 |
-31.031 |
-31.1 |
2010-06-29 |
|
14 |
580003.OF |
東吳行業(yè)輪動 |
股票型基金 |
-30.6472 |
-13.85 |
2008-04-23 |
|
15 |
159902.OF |
華夏中小板ETF |
指數(shù)基金 |
-30.1691 |
131.21 |
2006-06-08 |
|
16 |
540007.OF |
匯豐晉信中小盤 |
-30.1646 |
-22.79 |
2009-12-11 | |
|
18 |
217010.OF |
招商大盤藍籌 |
股票型基金 |
-30.049 |
24.17 |
2008-06-19 |
|
19 |
398021.OF |
中海能源策略 |
混合型基金 |
-29.9907 |
-2.05 |
2007-03-13 |
|
20 |
590001.OF |
中郵核心優(yōu)選 |
股票型基金 |
-29.9731 |
108.61 |
2006-09-28 |
表2：QDII型基金2011年虧損榜前十名
| 證券代碼 | 證券簡稱 | 今年以來凈值增長率% | 成立以來凈值增長率% | 基金成立日 |
|
519602.OF |
海富通大中華精選 |
-27 |
-27 |
2011-01-27 |
|
377016.OF |
上投摩根亞太優(yōu)勢 |
-22.2543 |
-46.2 |
2007-10-22 |
|
460010.OF |
華泰柏瑞亞洲企業(yè) |
-22.0896 |
-21.7 |
2010-12-02 |
|
118001.OF |
易方達亞洲精選 |
-22.0435 |
-17.6 |
2010-01-21 |
|
519696.OF |
交銀環(huán)球精選 |
-21.057 |
34.29 |
2008-08-22 |
|
161714.OF |
招商標普金磚四國 |
-20.2 |
-20.2 |
2011-02-11 |
|
080006.OF |
長盛環(huán)球景氣行業(yè) |
-19.6375 |
-13.53 |
2010-05-26 |
|
470888.OF |
匯添富亞澳精選 |
-19.5601 |
-10.39 |
2010-06-25 |
|
070012.OF |
嘉實海外中國股票 |
-19.4978 |
-45.5 |
2007-10-12 |
|
160717.OF |
嘉實恒生中國企業(yè) |
-19.4136 |
-27.44 |
2010-09-30 |
表3：債券型基金2011年虧損榜前十名
|
證券代碼 |
證券簡稱 |
今年以來凈值增長率% |
成立以來凈值增長率% |
基金成立日 |
|
050119.OF |
博時轉(zhuǎn)債C |
-11.0664 |
-11.6 |
2010-11-24 |
|
100051.OF |
富國可轉(zhuǎn)債 |
-10.8325 |
-11.1 |
2010-12-08 |
|
050019.OF |
博時轉(zhuǎn)債A |
-10.7646 |
-11.3 |
2010-11-24 |
|
620003.OF |
金元比聯(lián)豐利 |
-10.2006 |
-6.42 |
2009-03-23 |
|
630107.OF |
華商穩(wěn)健雙利B |
-9.7773 |
-6.8 |
2010-08-09 |
|
630007.OF |
華商穩(wěn)健雙利A |
-9.4686 |
-6.3 |
2010-08-09 |
|
350006.OF |
天治穩(wěn)健雙盈 |
-9.285 |
-4.84 |
2008-11-05 |
|
582201.OF |
東吳優(yōu)信穩(wěn)健C |
-9.207 |
-6.0879 |
2009-06-15 |
|
240018.OF |
華寶興業(yè)可轉(zhuǎn)債 |
-9.05 |
-9.05 |
2011-04-27 |
|
582001.OF |
東吳優(yōu)信穩(wěn)健A |
-8.9764 |
-3.16 |
2008-11-05 |
93