12月29日，據(jù)時代周報報道，香港金融管理局(下稱“金管局”)數(shù)據(jù)顯示，作為財政儲備、主要用于支持港元匯率的外匯基金，第三季度虧損408億港元，為歷史上第二大季度虧損，僅次于2008年第三季度的483億港元虧損。
“此次虧損與2008年虧損原因類似，都是因為外部市場波動影響！苯鸸芫职l(fā)言人日前說道。關(guān)于今年是否又會出現(xiàn)全年虧損，上述發(fā)言人未肯作出預(yù)測，只是表示未來投資環(huán)境仍會波動，而具體的投資操作會遵循外匯基金顧問委員會的指導(dǎo)，依照審慎的投資策略，實(shí)現(xiàn)基金長期保值增值的目標(biāo)，而非著眼于短期的收益。
在一位不愿具名的美國券商中國區(qū)高管看來，這不是季節(jié)周期問題，而是整個市場在退潮，因此基金表現(xiàn)都不盡如人意。曾任職金管局的澳新銀行中國經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)劉利剛對此表示贊同，他認(rèn)為，金管局外匯基金著眼長期投資和回報，是價值投資，一個季度不好，不代表長期不好。
不過劉利剛同時也表示，外匯基金在恐慌時作為避險基金，主要投資在固定收益，港股受外圍環(huán)境影響較大，但外匯基金的回報率還是低于市場平均，資產(chǎn)配置有需改進(jìn)。
金管局季報顯示，虧損主要來自股票投資：港股投資損失287億港元，海外股票蝕掉375億港元，今年9月后美元轉(zhuǎn)強(qiáng)，又帶來201億港元的匯率損失。不過，強(qiáng)勁的美元也引來大量資金推高美債價格，在美債投資上錄得462億港元收益，部分抵消了股票投資損失。由于上半年有464億港元的盈利，扣除第三季度虧損后，仍獲利56億港元。
金管局總裁陳德霖日前在向香港立法會財經(jīng)事務(wù)委員會匯報工作的資料中，以波動的市場環(huán)境解釋外匯基金虧損。他表示難以預(yù)測外匯基金未來表現(xiàn)，在目前市況波動期間，希望維持外匯基金的平衡投資，以降低因市場波動帶來的影響。
“在外匯基金顧問委員會的指導(dǎo)下，金管局遵循謹(jǐn)慎投資策略，以實(shí)現(xiàn)長期的投資目標(biāo)！苯鸸芫职l(fā)言人回應(yīng)稱，外匯基金的投資目標(biāo)是資產(chǎn)保值，確保有足夠的流動性維持貨幣和金融穩(wěn)定，支撐貨幣基礎(chǔ)，以及保持外匯基金本身的長期購買力，而非著眼于最大化短期投資回報。短期內(nèi)外匯基金的波動是由市場動蕩造成。
金管局副總裁余偉文分析外匯基金表現(xiàn)時指出，港股從年初到第三季下跌22%，德法股市下跌25%，這些都打擊了外匯基金在股票投資上的表現(xiàn)。9月后美元轉(zhuǎn)強(qiáng)令外匯基金在匯率投資上虧損，但在資金避險流入美元和美債的情況下，持有大量美債的外匯基金在債券投資上可獲得較高收益，以抵消部分虧損。
數(shù)據(jù)或許能夠說明一切。外匯基金2008年因為亞洲金融危機(jī)，巨虧750億港元，投資回報率為-5.6%，但對比外匯基金近兩年來的收益，業(yè)績還是相當(dāng)不錯：2009年盈利達(dá)1067億港元，投資回報率為5.9%。2010年全年投資收入達(dá)到790億港元，投資回報率為3.6%。
截至今年9月30日，外匯基金管理資產(chǎn)總額約為2.43萬億港元，收益為56億港元，以此計算投資回報收益率僅約0.23%。但余偉文指出，在環(huán)球市場大幅波動下，海外公共基金投資均遭虧損。
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