□中投證券 冷星星 萬玉琳
因公司享有增值稅減免及財政補貼，分別上調(diào)公司2011年-2012年每股收益0.03元、0.08元。預測2011-2013年每股收益分別為0.34元、0.43元、0.42元(暫未考慮2013年可獲的任何優(yōu)惠政策)，2012年業(yè)績增長將達27%。按照公司2012年27%的增速，公司應享有2012年27倍市盈率，給予公司6個月目標價為11.5元，還有近40%的上漲空間，給予公司"強烈推薦"評級。
昆明制藥(600422)：兩類藥物持續(xù)高增長
□平安證券 凌軍
不考慮增發(fā)股本，預計公司2011-2013年每股收益分別為0.40元、0.55元、0.76元，對應2011年12月30日收盤價14.86元，市盈率分別為37.03倍、26.93倍、19.49倍。如考慮增發(fā)股本，假設按目前價格的8折增發(fā)，我們預計2011年-2013年攤薄后每股收益分別為0.33元、0.45元、0.62元，對應市盈率分別為45.03倍、33.02倍、23.97倍？春醚ǚ坩樅吞煨遄⑸湟旱某掷m(xù)高增長，首次給予"推薦"評級。
中國國旅(601888)：目標價33~35元
□國金證券 毛崢嶸
中國國旅股價在經(jīng)過近期的調(diào)整后，參照對公司2011年~2013年0.751元、1.09元和1.376元的每股盈利預測，當前股價(2011年12月30日收盤價26.23元)對應動態(tài)市盈率僅為34.9倍、24.1倍和19.1倍，估值已具一定的安全邊際。據(jù)此，繼續(xù)維持對公司"買入"的投資評級，給予公司6~12個月33~35元的目標價。
以嶺藥業(yè)(002603)：具有強大競爭優(yōu)勢
□安信證券 鄒敏
考慮到公司產(chǎn)品主攻領(lǐng)域多是大病種如心腦血管疾病、感冒呼吸系統(tǒng)疾病、糖尿病及其并發(fā)癥、腫瘤等等。公司產(chǎn)品具備高技術(shù)含量和產(chǎn)品附加值的專利新藥，不但契合老齡化背景下大病種投資的主題，渠道下沉的營銷模式，還能在未來激烈的市場競爭及藥品降價的風潮中都具有強大的競爭優(yōu)勢和抗風險能力。預計公司2011年~2013年的每股收益分別為1.05元、1.38元和1.76元，給予"增持-A"的投資評級。
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