中廣網(wǎng)1月14日消息（記者丁華艷唐明）據(jù)經(jīng)濟之聲報道，中國社；鹄硎聲硎麻L戴相龍在中國經(jīng)濟年會上對“養(yǎng)老金入市”提出了六條建議，入市的養(yǎng)老金是指具有儲備、積累、穩(wěn)定滾存性質(zhì)的養(yǎng)老基金，不是現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金，“養(yǎng)老金入市”，不是全部投資股票，而只是用其中一部分投資股票。
戴相龍發(fā)表了題為《顯著提高金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平和國際競爭力》的演講，他對“養(yǎng)老金入市”的問題重申了自己的六條觀點：
一是入市的養(yǎng)老金是指具有儲備、積累、穩(wěn)定滾存性質(zhì)的養(yǎng)老基金，不是現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金，“養(yǎng)老金入市”，不是全部投資股票，而只是用其中一部分投資股票。
二是歐美國家類似養(yǎng)老金早已進入股市，有的投資比例達到50%左右。從長期來看，是穩(wěn)定的收益來源。
三是從2003年開始，全國社會保障基金投資股票，規(guī)定的最高比例是40%，一般情況下，我們在30%左右，股票投資收益貢獻率在50%左右，全國社會保障基金和國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者按同一個標準、同一個條件參與國企改組上市。
四是養(yǎng)老金投資股市，應(yīng)該堅持長期投資、價值投資、責任投資，客觀上有利于股市穩(wěn)定，而不是被動的托市、救市。
五是“十二五”規(guī)劃提出“積極穩(wěn)妥推進養(yǎng)老基金投資運營”。成立專門機構(gòu)集中投資運營一部分滾存社會基本養(yǎng)老金，按一定比例投資股票，是促進基本養(yǎng)老基金保值增值的重要措施。我看是勢在必行。
六是要提振股市信心。我國股市管理還有不完善的地方，雖然取得了很大的成績，但還不完善，要逐步完善，引進養(yǎng)老金按一定條件、一定比例投資股票，本身就是完善股票市場的一項重要措施。
附：戴相龍演講《顯著提高金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平和國際競爭力》實錄：
尊敬的曾培炎理事長，女士們、先生們，上午好。我今天演講的題目是“顯著提高金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平和國際競爭力”。
1月6日，國務(wù)院召開了全國金融工作會議，這是我國1997年以來的第四次金融工作會議。第一次會議是1997年，重點是在整頓金融秩序；2002年第二次中央金融工作會議，重點是在推進國有金融企業(yè)改革、促進國有商業(yè)銀行實行股份制改造或者上市；2007年全國金融工作會議，重點是在落實前兩次中央金融工作會議精神。這次金融工作會議，是在國際金融危機這一關(guān)鍵時刻召開的，溫家寶總理在會議上作了重要講話，我學(xué)習(xí)了這個講話以后，感覺這次會議的重點，是顯著提高金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平和國際競爭力。
虛擬經(jīng)濟概念是從馬克思提出的虛擬資本衍生而來，工商企業(yè)的生產(chǎn)、供應(yīng)、消費等活動是實體經(jīng)濟，反映工商企業(yè)股權(quán)、債券、期權(quán)、期貨及交易活動是虛擬經(jīng)濟。嚴格講，經(jīng)營貨幣的業(yè)務(wù)活動和生產(chǎn)經(jīng)營活動緊密相關(guān)的，受到嚴格監(jiān)督的商業(yè)銀行，恐怕還不能簡單的放在虛擬經(jīng)濟里，它也是實體經(jīng)濟的一部分。所以我很重要的一個觀點，是實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟要分開，虛擬經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的泡沫化要分開。實體經(jīng)濟派生出虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟服務(wù)。這次金融工作會議，特別提出要顯著提高金融對實際經(jīng)濟的服務(wù)水平，不是說我們國家虛擬經(jīng)濟發(fā)展過頭了，要實行糾正，而是為了吸收美國、歐洲一些國家虛擬經(jīng)濟泡沫化造成金融危機的教訓(xùn)，要堅持虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟服務(wù)。我國金融業(yè)在實體經(jīng)濟方面做了大量的工作，取得了舉世矚目的成績，顯著提高金融對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平和國際競爭力，我覺得要突出解決以下幾個問題：
一是完善金融服務(wù)組織體系，更加有效地支持不同經(jīng)濟的發(fā)展。對我們的金融組織體系要做一些改造，比如要對幾個超大型的商業(yè)銀行按照銀行控股公司來發(fā)展。因為金融信貸集團，一個是金融投資集團，底下可以有投資銀行、保險、證券；一個是全能銀行，一個銀行內(nèi)部成立幾個部門，辦銀行、保險、證券，這個風險比較大；還有一個是銀行本身主體，成立銀行控股公司，主體是銀行，可以跨銀行業(yè)，投資銀行、保險、證券，或者成為它的附屬公司。我們現(xiàn)在已經(jīng)進行了這個試驗，在這個基礎(chǔ)上，可以逐步出臺銀行控股公司條例，來使這項工作更加有效進行。建立銀行控股公司以后，可以更好的為我們國家跨國集團和大型集團提供金融服務(wù)，繼續(xù)發(fā)展大中型銀行為大中企業(yè)服務(wù)，要堅持和辦好合作金融，加強對小微經(jīng)濟服務(wù)。這次溫家寶總理特別講了，要堅持辦好合作金融，合作金融既是金融體系的一部分，又是合作經(jīng)濟的核心，融資問題是農(nóng)村和城市合作的經(jīng)濟紐帶和核心，要堅持為合作經(jīng)濟、小微經(jīng)濟的服務(wù)方向，信用社要堅持這個方向。我對最近幾年大量信用社商業(yè)化表示擔心，現(xiàn)在農(nóng)村信用社以縣為單位法人、以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為單位法人這樣一個地位，應(yīng)該保持長期穩(wěn)定。以我個人的看法，十年之內(nèi)也不能再談把現(xiàn)在的農(nóng)村信用社改造成商業(yè)銀行。
二是發(fā)展直接投資，提高社會資本形成能力，促進企業(yè)降低資產(chǎn)負債率。中國特色社會主義的市場經(jīng)濟，更要加強對社會資本的管理和監(jiān)督。所以，我建議國家統(tǒng)計局和工商總局應(yīng)該每年聯(lián)合召開社會資本發(fā)布會議，分析社會資本在各個地區(qū)、各個產(chǎn)業(yè)的流動、增長和變化，以及我們國家企業(yè)資產(chǎn)負債率的變化。要積極發(fā)展股票、債券、基金融資的作用，擴大直接投資比例。我一直主張有條件的養(yǎng)老金可以按照一定比例的資金投資股票。在此，我對“養(yǎng)老金入市”的問題重申以下觀點：一是入市的養(yǎng)老金是指具有儲備、積累、穩(wěn)定滾存性質(zhì)的養(yǎng)老基金，不是現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金，“養(yǎng)老金入市”，不是全部投資股票，而只是用其中一部分投資股票。二是歐美國家類似養(yǎng)老金早已進入股市，有的投資比例達到50%左右。從長期來看，是穩(wěn)定的收益來源。三是從2003年開始，全國社會保障基金投資股票，規(guī)定的最高比例是40%，一般情況下，我們在30%左右，股票投資收益貢獻率在50%左右，全國社會保障基金和國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者按同一個標準、同一個條件參與國企改組上市。四是養(yǎng)老金投資股市，應(yīng)該堅持長期投資、價值投資、責任投資，客觀上有利于股市穩(wěn)定，而不是被動的托市、救市。五是“十二五”規(guī)劃提出“積極穩(wěn)妥推進養(yǎng)老基金投資運營”。成立專門機構(gòu)集中投資運營一部分滾存社會基本養(yǎng)老金，按一定比例投資股票，是促進基本養(yǎng)老基金保值增值的重要措施。我看是勢在必行。六是要提振股市信心。我國股市管理還有不完善的地方，雖然取得了很大的成績，但還不完善，要逐步完善，引進養(yǎng)老金按一定條件、一定比例投資股票，本身就是完善股票市場的一項重要措施。
三是提高貨幣政策執(zhí)行水平，努力穩(wěn)定幣值，以此促進經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。貨幣政策是總量政策，通過調(diào)節(jié)貨幣的總量，保持價格穩(wěn)定，以此促進經(jīng)濟發(fā)展。2011年貨幣供應(yīng)量M2增長13.6%，低于經(jīng)濟增長率加通貨膨脹率，是適度從緊的政策。為控制通貨膨脹發(fā)揮了作用，預(yù)測今年供應(yīng)量M2增長幅度可能會高于經(jīng)濟增長加物價增長，是一個不緊也不松的政策，有利于全國經(jīng)濟穩(wěn)中求進。但是我們也需要明確，貨幣政策難以在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮更大的作用。調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和城鄉(xiāng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，更主要的運用財稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)和必要的行政措施。這幾年我國財政收入形勢很好，財稅杠桿可以在調(diào)整經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮更大作用。
四是穩(wěn)步推進促進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，為降低實體經(jīng)濟融資成本和企業(yè)擴大進出口創(chuàng)造條件。中央銀行在推進利率市場化改革方面已經(jīng)做了大量有效的工作。利率市場化的改革是長期的、復(fù)雜的，只能循序漸進。我認為下列改革措施可供研究。一是中央銀行在制定基準利率時適當縮小存貸利差。銀行業(yè)是風險行業(yè)，在核發(fā)許可證以后才可以經(jīng)營。因此，一般來說，銀行資本利潤率可能高于社會資本利潤率。但是，也要使金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的投資收益率差距保持在一個合理水平。我們這樣做的目的，是要支持企業(yè)擴大業(yè)務(wù)。要擴大銀行利益業(yè)務(wù)范圍，發(fā)揮中間組織作用，從其他方面獲得更好的、合理的收入，這樣才能提高我們國家銀行“走出去”的競爭力。二是允許商業(yè)銀行發(fā)行和買賣大面額的存款憑證，利率高于同期存款基準利率，并按照資金市場供求變化而浮動。因為我們在定利率一般按期限，但還是要按照額度，因為零售和批發(fā)不同。三是擴大農(nóng)村信用社利率浮動幅度，引導(dǎo)民間借貸。
五是幫助工商企業(yè)“走出去”，提高我國國際金融地位。擴大金融開放一定要同時增強機遇意識和風險意識。我自己感覺是風險意識多，但機遇意識不夠。但是，我看到胡錦濤主席在中央經(jīng)濟工作會議上的重要講話，要增強機遇意識和風險意識。在金融對外開放上，不注意風險會帶來經(jīng)濟社會發(fā)展的損失，但是，放棄擴大對外開放的歷史機遇，也會帶來損失，甚至帶來更大的損失。十年前，如果不參加WTO，中國經(jīng)濟就沒有今天的發(fā)展勢頭；現(xiàn)在，如果不進一步擴大開放，通過開放進一步促進我們的內(nèi)部改革，那就有可能喪失有利時機，就很難獲得今后更大的發(fā)展。我們應(yīng)該以積極的態(tài)度，認真學(xué)習(xí)和執(zhí)行溫家寶總理在這次金融工作會議提出金融開放要堅持“自主、漸進、安全、共贏”的方針。
要不斷增設(shè)金融企業(yè)對外營業(yè)機構(gòu)，支持國內(nèi)企業(yè)發(fā)展對外貿(mào)易和對外投資。在規(guī)范的基礎(chǔ)上擴大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的作用。到2011年末，銀行累計辦理經(jīng)常項目下跨境人民幣結(jié)算金額是2.6萬億人民幣，資本項目下累計結(jié)算金額1100多億元人民幣，收到人民幣占付出人民幣的比例逐步上升，應(yīng)該繼續(xù)擴大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的結(jié)算金額。同時，堅持進出口貿(mào)易平衡，控制熱錢流入，放寬國內(nèi)購買外匯的條件，控制外匯儲備上升，減少外匯占用人民幣數(shù)量。
要擴大資本項目可兌換。不要把資本項目可兌換看成是遙遠的目標，我國資本項目可兌換范圍已逐步擴大，現(xiàn)在主要是控制外幣投資人民幣證券。我們應(yīng)該借鑒印度引進外資投資國內(nèi)股票市場的經(jīng)驗。建議擴大QFII的投資額度，直到淡化和取消數(shù)額控制，最后只對全體和單個境外機構(gòu)投資、投資人投資國內(nèi)單個上市公司的比例作出規(guī)定，并在交易中自動執(zhí)行。同時，逐步做到境內(nèi)機構(gòu)和個人用人民幣購買外匯對境外投資。擇機啟動香港股票投資“直通車”。
要繼續(xù)支持香港鞏固和提升國際金融中心地位，加快上海國際金融中心建設(shè)。落實李克強副總理2011年8月赴港考察提出的將香港建設(shè)成為離岸人民幣中心的具體措施。到2011年11月底，香港人民幣存款已達6273億元，成為香港除港幣和美元以外的第三大貨幣。建議進一步擴大人民幣對內(nèi)地的投資渠道和投資數(shù)量，提高投資股市的比例。按照國發(fā)[2009]19號文要求，加快建設(shè)上海國際金融中心建設(shè)，盡快在上海組建有國際競爭力的大型金融集團。
139