【搜狐IT消息】2月22日消息，美國投資公司T.H.Capital發(fā)布投資報告，認(rèn)為2012財年對新浪來說，好消息要多于壞消息。T.H.Capital維持新浪(Nasdaq:SINA)股票“買入”評級，目標(biāo)股價定為177美元。
以下是T.H.Capital投資報告的主要內(nèi)容：
新浪將于北京時間2月28日（美國東部時間2月27日）美國股市收盤后公布2011年第四季度財報。我們預(yù)計，新浪第四季度營收和2012財年第一季度營收預(yù)期將符合華爾街分析師的平均預(yù)期。我們認(rèn)為，對新浪來說，2012財年好消息要多于壞消息。以Facebook IPO（首次公開募股）的情況作為新浪微博業(yè)務(wù)潛在價值的參考，預(yù)計新浪微博業(yè)務(wù)將在今年下半年實現(xiàn)商業(yè)化。因此我們維持新浪股票“買入”評級，目標(biāo)股價定為177美元。
第四季度營收分析：
我們預(yù)計，第四季度新浪營收將達到1.301億美元，與該公司高層此前預(yù)期的1.28億美元至1.31億美元，以及華爾街分析師平均預(yù)期的1.293億美元基本一致。我們預(yù)計，第四季度新浪廣告營收將達到1.041億美元，該公司高層此前預(yù)期為1.03億美元至1.05億美元。我們預(yù)計，第四季度新浪非廣告業(yè)務(wù)營收將達到2600萬美元，該公司高層此前預(yù)期為2500萬美元至2600萬美元。我們預(yù)計，按非美國通用會計準(zhǔn)則計算，第四季度新浪每股攤薄收益為0.21美元，與華爾街分析師平均預(yù)期一致。
2012財年分析：
我們認(rèn)為，2012財年對新浪來說，有好消息也有壞消息，但總體而言，好消息更多。新浪所面臨的好消息包括：1.倫敦奧運會的舉行（新浪是奧運會的贊助商之一，因此將從奧運會的預(yù)算分配中獲得收益。從歷史數(shù)據(jù)來看，在奧運會期間，相關(guān)廣告會持續(xù)6周至8周的時間）；2.新浪微博業(yè)務(wù)下半年將實現(xiàn)商業(yè)化（2012年下半年，新浪微博業(yè)務(wù)有可能實現(xiàn)商業(yè)化，這將給新浪開辟一個新的營收來源）。
2012財年第一季度營收預(yù)測：
由于春節(jié)假期影響，新浪第一財季的表現(xiàn)通常都比較低迷。但我們認(rèn)為，新浪高層給出的第一財季營收預(yù)期，將與華爾街分析師平均預(yù)期的1.139億美元基本一致。
我們預(yù)計，按非美國通用會計準(zhǔn)則計算，2012財年第一季度新浪每股攤薄收益為0.12美元，華爾街分析師平均預(yù)期為0.17美元。我們預(yù)計，2012財年第二季度新浪每股攤薄收益為0.25美元，華爾街分析師平均預(yù)期為0.29美元。
根據(jù)以上因素，我們維持新浪股票“買入”評級，目標(biāo)股價定為177美元。該目標(biāo)股價中，新浪微博業(yè)務(wù)占103美元，新浪當(dāng)前業(yè)務(wù)占74美元。（KuKe）
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