Level2的“資金流向”是近年來股
“沒有任何一個數(shù)據(jù)可以一招制勝，但是這個數(shù)據(jù)推出后，確實創(chuàng)造出了一個運用"資金流向"的股市操作流派！币晃毁Y深個人投資者告訴記者。當(dāng)然，關(guān)于“資金流向”的爭議也從來沒有停止過。
營銷英雄？
Level2“資金流向”數(shù)據(jù)可以稱得上是國內(nèi)近幾年來推廣最成功、投資者認(rèn)知度最高的行情數(shù)據(jù)之一！澳壳暗臓顩r是，沒有"資金流向"數(shù)據(jù)的交易軟件都沒法賣了！币患易C券數(shù)據(jù)平臺的負(fù)責(zé)人告訴第一財經(jīng)日報《財商》記者。
在國內(nèi)市場上追捧“資金流向”數(shù)據(jù)幾乎成了一個理所當(dāng)然的事情。“中國是新興市場，它的特點是投機性大，價格長期偏離價值，產(chǎn)生了龐大的動量效應(yīng)，所以行情數(shù)據(jù)的加工就顯得非常重要！鄙鲜鲐(fù)責(zé)人告訴記者。
在眾多行情數(shù)據(jù)中，“資金流向”又是推廣得尤為成功的，而其中的原因只有數(shù)據(jù)提供商可以回答你：“"資金流向"顧名思義就是告訴你資金正在朝著股市什么板塊和什么股票流動，資金都流向那里，股票還不漲嗎？”
收費的數(shù)據(jù)
那么，在這么多行情數(shù)據(jù)中，為什么“資金流向”要賣這么貴呢？一位開發(fā)商告訴記者，這一數(shù)據(jù)昂貴的原因在于軟件開發(fā)商要獲得Level2“資金流向”數(shù)據(jù)也得付錢。
據(jù)了解，大多數(shù)數(shù)據(jù)開發(fā)商計算“資金流向”的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是股票交易所提供的逐筆交易數(shù)據(jù)，即Level2。2009年之前，交易所提供的數(shù)據(jù)叫做Topview，這種數(shù)據(jù)不僅可以看到逐筆交易的情況，還能夠看到每筆買單或者賣單的交易賬號；2009年1月Topview數(shù)據(jù)被叫停后，市場上出現(xiàn)了另一種數(shù)據(jù)，即Level1；之后又推出了Level1的升級版本，即Level2。Level1數(shù)據(jù)是每6秒抓取一次樣本，因此并不是完全樣本，而Level2是逐筆抓取數(shù)據(jù)，因此每一單的方向和成交量都能清楚地看到。
據(jù)了解，“Level2”數(shù)據(jù)的指定經(jīng)銷商是交易所旗下的信息網(wǎng)絡(luò)有限公司。每家數(shù)據(jù)開發(fā)商每年用于購買Level2數(shù)據(jù)的花費大約為100萬元，也有一部分?jǐn)?shù)據(jù)開發(fā)商每賣出一份交易軟件就要和交易所進(jìn)行利潤分成。
“"Level2"數(shù)據(jù)的推廣讓一直找不到盈利模式的數(shù)據(jù)開發(fā)商找到了從行情數(shù)據(jù)上盈利的突破口！痹我患掖笮蛙浖夹g(shù)總監(jiān)的小曾告訴記者。數(shù)據(jù)開發(fā)商開始從Level2中開發(fā)出多種衍生服務(wù)，“資金流向”就是其中的一種。
例如Wind的“資金流向”數(shù)據(jù)要單獨收費，而其他一些股票交易軟件更是將“資金流向”數(shù)據(jù)分成收費版本和免費版本。目前國內(nèi)主流的股票投資交流平臺幾乎都提供了“資金流向”數(shù)據(jù)。其中Wind、大智慧、同花順提供的“資金流向”數(shù)據(jù)報價在1000~3000元之間；當(dāng)然，還有一些平臺例如一財網(wǎng)、和訊網(wǎng)、全景網(wǎng)、證券之星也提供免費的資金流向數(shù)據(jù)，但這些平臺并不依靠這些數(shù)據(jù)來直接賺錢，而是為了增加內(nèi)容以吸引流量。
“也正是由于這個數(shù)據(jù)利潤豐厚，這才促使了各家軟件商都在花力氣研發(fā)"資金流向"數(shù)據(jù)！毙≡嬖V記者。
“資金流向”靠譜嗎？
其實，任何一個數(shù)據(jù)，用的人多了，自然會影響交易行為，并形成羊群效應(yīng)。
不過，數(shù)據(jù)開發(fā)商在擴張性地推廣“資金流向”概念的同時，也造成了很多誤解！笆紫，數(shù)據(jù)開發(fā)商讓許多個人投資者認(rèn)為"資金流向"與股票漲跌是正相關(guān)，這顯然有點誤導(dǎo)！毙≡嬖V記者。
以某網(wǎng)站提供的“資金流向”數(shù)據(jù)為例，截至2月24日，滬深300股票資金凈流入為19.28億元，同期該類股票的回報為2.02%；中小板資金凈流入為-41.58億元，同期回報為7.06%；創(chuàng)業(yè)板資金凈流入為-15.17億元，而回報卻高達(dá)28.54%，這在一定程度上說明資金流入與板塊漲跌并沒有完全的正相關(guān)。
據(jù)了解，“資金流向”的計算原理是將交易所提供的Level2數(shù)據(jù)逐筆分拆成大單、中單、小單，并將大單持續(xù)流入作為買入指標(biāo)。這從籌碼分布上說有一定道理。不過，大單流入并不意味著股票的上漲！霸谟嬎惴椒ǹ尚诺那闆r下，大單流入意味著大的資金在買入，但并不能決定股票價格。”小曾告訴記者。
另外，從數(shù)據(jù)編寫上來講，大單拆成小單交易是難以察覺的，這也是level2數(shù)據(jù)和之前的Topview數(shù)據(jù)的最大差別。由于Topview數(shù)據(jù)帶有交易賬號，所以投資者可以清楚地看到買入者是機構(gòu)還是個人，當(dāng)時流行的并且行之有效的一種策略就是跟隨某一個機構(gòu)席位，許多投資者曾用這種策略在市場上屢試不爽。
自從Topview數(shù)據(jù)被叫停之后，數(shù)據(jù)開發(fā)商試圖用Level2數(shù)據(jù)吸引投資者，投資者試圖用Level2數(shù)據(jù)推測資金的流向和背景。但上海一位資深投資者Roland認(rèn)為：“這個數(shù)據(jù)用途并不大，在股市博弈中，信息往往不對稱，就算你知道一只股票有大單在買入，但你也不知道是誰在買，也不知道他的意圖！
另外，由于各個數(shù)據(jù)開發(fā)商設(shè)置的大單、中單、小單界限不同，這也可能造成數(shù)據(jù)的不同。“當(dāng)然，這里面還可能存在另一些技術(shù)漏洞，例如，一些人會發(fā)現(xiàn)同一個數(shù)據(jù)開發(fā)商提供的數(shù)據(jù)在不同的交易終端顯示出來也會有所差別。原因是由于數(shù)據(jù)量比較大，服務(wù)器向終端傳輸過程中可能產(chǎn)生數(shù)據(jù)的丟失和延誤。”小曾告訴記者。
“資金流向”的粉絲們
任何技術(shù)指標(biāo)的首要問題都會在一定程度上滯后，比如，雖然之前五天大資金正在流入一個交易品種，但這并不代表未來也會出現(xiàn)同樣的情況！暗豢煞裾J(rèn)，"資金流向"出現(xiàn)在市場上后的確有一部分投資者在運用它賺錢，尤其是一些短線炒家更加關(guān)注這個指標(biāo)。”Roland告訴記者。
不過，這些投資者在使用的時候往往會有自己的組合指標(biāo)：有的投資者將“資金流向”與其他幾個常用指標(biāo)連用，這些常用指標(biāo)包括股票的換手率、振幅、漲幅、KDJ、MACD等！斑\用"資金流向"多的大多是一些短線的炒家，他們用這個指標(biāo)找出一段時間內(nèi)較為活躍的股票，他們相信資金會提前反映出利好或者利空消息！毙≡J(rèn)為。
另一類投資者，雖然看重個股的財務(wù)指標(biāo)，但也會部分結(jié)合“資金流向”來操作！斑@個指標(biāo)有一定的參考意義，尤其是在鎖定想要買入的品種后，如果資金也開始關(guān)注，這時就會是一個不錯的買入點！蓖顿Y者老田認(rèn)為。
不過，也有一些投資者認(rèn)為，隨著level2數(shù)據(jù)和“資金流向”逐漸免費，這個數(shù)據(jù)也會越來越失去作用。“一開始，市場上只有你知道這個數(shù)據(jù)時，你可能比別人多一種參考的工具，而當(dāng)市場上大多數(shù)參與者都可以拿到數(shù)據(jù)時，你相對于其他人就沒有什么優(yōu)勢了！蓖顿Y者小何認(rèn)為。
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