從股東持股來看，新進(jìn)3家基金、1家QFII。公司年報(bào)披露，前十大流通股東中，新進(jìn)3家基金、1家QFII合計(jì)持有3387萬股，其中新進(jìn)QFII景順資產(chǎn)持有732萬股;上海立言股權(quán)投資中心(有限合伙)退出前十大流通股東(上期為第一大流通股東，持有8335萬股)。
國泰君安給予公司“增持”評級。由于公司訂單充足，支架價(jià)格進(jìn)一步下降可能性較小，因此，將2012—2014年公司的盈利預(yù)測由2.10元、2.45元、2.82元調(diào)整至2.15元、2.50元、2.91元，目標(biāo)價(jià)33.6元。
榮盛石化：業(yè)績有望環(huán)比改善
公司主要從事PTA和聚酯纖維(滌綸)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。從2011年年報(bào)業(yè)績來看，公司每股收益1.46元，每股凈資產(chǎn)6.39元，每股公積金2.1943元，每股未分配利潤3.0472元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流0.15元，主營收入同比增長51.14%，凈流入同比增長5.43%，凈資產(chǎn)收益率25.09%，最新市盈率為14.89倍。
從股東持股來看，前十大流通股東以機(jī)構(gòu)投資者為主。公司年報(bào)披露，前十大流通股東以機(jī)構(gòu)投資者為主，總計(jì)持股1102.01萬股，占總流通盤的9.85%(上期為9.41%)，其中新進(jìn)博時(shí)裕富滬深300新進(jìn)41.57萬股，占流通股的0.37%，公司第一大流通股股東是恒逸石化的控股股東浙江恒逸集團(tuán)有限公司，持有324.26萬股。
安信證券維持公司“增持-A”評級。公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張，有利于減小毛利的波動(dòng)。短期PTA價(jià)格反彈有利于公司業(yè)績環(huán)比改善。預(yù)期2012年-2014年每股收益分別為1.38元、1.83元、1.99元。按2012年16倍估值，3個(gè)月目標(biāo)價(jià)22.1元。
桐昆股份：籌碼集中度提高
公司主要從事滌綸長絲的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為滌綸牽伸絲(FDY)、滌綸預(yù)取向絲(POY)、滌綸加彈絲(DTY)三大系列各種規(guī)格的滌綸長絲、PET切片、紡絲油劑。
從2011年年報(bào)業(yè)績來看，公司每股收益1.23元，每股凈資產(chǎn)6.75元，每股公積金2.8998元，每股未分配利潤2.6452元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流0.71元，主營收入同比增長36.84%，凈流入同比增長2.6%，凈資產(chǎn)收益率22.71%，最新市盈率為11.61倍。
從股東持股來看，股東人數(shù)較上期有所減少，籌碼集中度有所提高。公司年報(bào)披露，前十大流通股東中，7家基金、1家券商客戶信用交易賬戶合計(jì)持有1490萬股(4家基金、3家特定資產(chǎn)管理、1家券商信用交易賬戶合計(jì)持有1457萬股)，其中，新進(jìn)博時(shí)價(jià)值增長基金持有247萬股;申銀萬國客戶信用交易賬戶持有238萬股，較上期增加130萬股。
國泰君安給予公司“增持”的投資評級。預(yù)測公司2012-2013年每股收益為1.25和1.54元，給予公司2012年15倍市盈率，目標(biāo)價(jià)為18.80元。主要投資風(fēng)險(xiǎn)在于目前滌綸產(chǎn)品庫存較高，公司上半年業(yè)績可能不佳，缺乏股價(jià)上漲的催化劑，建議投資者擇機(jī)進(jìn)入。
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