上周倉位整體回落
來自德圣基金研究中心的最新倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，當(dāng)周偏股方向基金平均倉位相比前一周明顯回落。其中，可比主動股票基金加權(quán)平均倉位為81.8%，相比前一周下降1.95%，而偏股混合型基金、配置混合型基金相比前一周也都出現(xiàn)下降，下降幅度分別為0.29%、1.51%。與此同時(shí)。來自海通證券(微博)(9.67,0.07,0.73%)基金研究中心的數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。截至3月8日的數(shù)據(jù)顯示，扣除未公告2011年4季報(bào)的基金后，本期股票型、混合型基金股票倉位的簡單平均由上期的82.59%降至78.97%，減少3.62個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票型開放式基金股票倉位減少3.97個(gè)百分點(diǎn)，而混合型開放式基金平均倉位則縮減了3.02個(gè)百分點(diǎn)。
不過，就在此前兩周，上述基金連續(xù)主動大幅加倉，其中一周整體加倉幅度超過4個(gè)百分點(diǎn)，而再往前一周的數(shù)據(jù)則顯示，基金當(dāng)時(shí)是全線減倉。由此來看，就在龍年春節(jié)過后，基金主動操作力度明顯加大，頻率也更加突出，反映出其波段操作的跡象比較明顯。
華夏基金(微博)領(lǐng)頭減倉
德圣基金研究中心的最新數(shù)據(jù)顯示，從具體基金公司來看，上周大型基金公司中華夏系基金減倉明顯，旗下多只偏股基金減倉幅度超過5%，似乎印證了其對反彈是階段性行情的判斷。此外，南方基金(微博)旗下的擇時(shí)派基金——南方價(jià)值、南方成長也選擇大幅減倉，顯示對短線行情的謹(jǐn)慎。同時(shí)，農(nóng)銀匯理、東方、銀河、泰信等中小基金公司旗下基金減倉顯著。
就在海通證券基金研究中心的報(bào)告中，大型基金公司也是以減倉為主。分析主動管理股票混合型基金規(guī)模排名前十大的基金公司倉位數(shù)據(jù)，大型基金公司平均倉位為80.08%，與上期相比減少了3.39個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，十大基金公司中，僅景順長城一家倉位小幅上升1.57個(gè)百分點(diǎn)，其余9家基金公司一致減倉，以諾安基金(微博)公司減倉幅度最大，減倉幅度高達(dá)10.53%。
相反，博時(shí)、易方達(dá)旗下的輕倉基金則大幅增倉。而不少債券型基金上周股票倉位上升明顯，近幾周對于股票的操作與偏股基金方向恰好相反，這也顯示出基金之間的分歧在加大。
“消費(fèi)”主題受青睞
對于后市，興業(yè)全球基金(微博)投資總監(jiān)王曉明指出，今年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍將繼續(xù)探底，但結(jié)構(gòu)上會有所分化。在資產(chǎn)配置上，王曉明認(rèn)為“消費(fèi)升級+新經(jīng)濟(jì)”是主要的挖掘方向，重點(diǎn)看好估值在合理區(qū)間內(nèi)的中高端白酒、生物醫(yī)藥、品牌服飾等行業(yè)，以及代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的節(jié)能環(huán)保、人工替代、精密儀器、信息服務(wù)、新型材料等領(lǐng)域，尤其是成長性好的輕資產(chǎn)類型的上市公司。
同樣，農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題基金擬任基金經(jīng)理曹劍飛也表示，2010年底開始，消費(fèi)品就開始了去高估值的過程。從目前絕對市盈率水平上看，醫(yī)藥已下降到18倍，服裝家紡16倍，飲料制造16倍，零售業(yè)13倍，基本都已經(jīng)處于歷史最低估值水平，是介入的好時(shí)機(jī)。資料顯示，農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題基金是一只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的60%－95%，其中投資于消費(fèi)相關(guān)行業(yè)股票的比例不低于股票投資的80%。
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