業(yè)內(nèi)人士表示，早從2009年開始上交所就開始研究股票約定這項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，到去年底才選定中信證券、海通證券、銀河證券三家券商進(jìn)行試點(diǎn)，而近期試點(diǎn)范圍及交易內(nèi)容將擴(kuò)大。
海通證券人士透露，客戶準(zhǔn)入條件目前是針對(duì)資金賬戶500萬以上的機(jī)構(gòu)客戶，且其不能為持有上市公司5%以上股票的股東，可以是生產(chǎn)性企業(yè)或上市公司；開戶時(shí)間在六個(gè)月以上，不存在嚴(yán)重影響償債能力的情況；購回期限由雙方協(xié)商確定，但最長不能超過182天；交易的標(biāo)的券種為滬市股票、ETF基金和債券。
股票約定式購回交易，是指符合條件的投資者以約定價(jià)格向證券公司賣出特定股票，并約定在未來某一日期按照另一約定價(jià)格從證券公司購回的交易。其與券商融資融券中的融資業(yè)務(wù)以及銀行、信托公司的股票質(zhì)押融資類似，但后者是在不改變股權(quán)所有權(quán)的情況下，增加客戶的流動(dòng)資金。而約定式購回則是一段時(shí)間內(nèi)將股票賣給券商，股權(quán)發(fā)生了暫時(shí)性的轉(zhuǎn)換。
目前股票約定式購回，券商只能出借自有資金，通過開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，券商除了獲得一部分利息收入，還可以增加交易量。對(duì)上市公司大股東來講，雖然其所持股份已全流通，但為維持控股比例，這些股份有很長時(shí)間鎖定期，并不能發(fā)揮其在資本市場(chǎng)應(yīng)有的作用。股票約定式購回則可將這部分股份盤活，對(duì)于資金吃緊的企業(yè)來說，可以成為其新的融資渠道。
海通證券2011年報(bào)顯示，約定購回證券（股票）余額為0.32億元。海通證券營銷渠道人員表示，因?yàn)閺目蛻粽J(rèn)知到培養(yǎng)需要一個(gè)過程，試點(diǎn)業(yè)務(wù)開展以來，需求不是非常旺盛，業(yè)務(wù)量也不大。有券商行業(yè)分析師表示，因畢竟試點(diǎn)的還是只一部分券商，且業(yè)務(wù)量總體占比較小，對(duì)業(yè)績影響可能不大。
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