據(jù)彭博社編纂的數(shù)據(jù)顯示，保護(hù)標(biāo)普500指數(shù)免受損失的期權(quán)在過(guò)去兩個(gè)月時(shí)間里大幅下滑64%，創(chuàng)下有史以來(lái)的最高跌幅。利率波動(dòng)性則接近于五年以來(lái)的最低水平，抵御美元極端變動(dòng)的套期保值需求則接近于自2008年以來(lái)的最低水平。美國(guó)銀行(BAC)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跨資產(chǎn)指數(shù)觸及自2007年11月份以來(lái)從未達(dá)到過(guò)的水平。
作為“套期保值”，是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。
平靜的市場(chǎng)曾令投資者上當(dāng)。在2007年1月份，芝加哥期權(quán)交易所(Chicago Board Options Exchange)的波動(dòng)性指數(shù)下降至9.89點(diǎn)的13年低點(diǎn)，但隨后2008年發(fā)生了金融危機(jī)，導(dǎo)致全球股市縮水了37萬(wàn)億美元。由于上周該指數(shù)下降至與9.89點(diǎn)僅差5點(diǎn)，且標(biāo)普500指數(shù)上漲了28%的緣故，投資者對(duì)交易所交易產(chǎn)品的需求已經(jīng)增長(zhǎng)了五倍，這種產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)在波動(dòng)性回彈時(shí)上漲。
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