一、戰(zhàn)勝業(yè)績基準：短期不及長期
股票型基金戰(zhàn)勝業(yè)績基準的比例
數(shù)據(jù)來源：Wind 好買基金研究中心 截止日期2012年5月17日
通過對2012年以前成立的283只股票型基金的相對業(yè)績考察顯示，股票型基金在長期的相對業(yè)績較好，即在長期超越比較基準的概率較大。由于基金本身屬于長期投資品種，因此就股票型基金整體而言，至少在中長期為投資者創(chuàng)造了價值，仍可以作為投資者進行財富管理的有效工具。
二、戰(zhàn)勝業(yè)績基準：小公司不及大公司
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資產(chǎn)凈值規(guī)模前10的公司 | ||||||
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公司 |
今年以來 |
近一年 |
近兩年 |
近三年 |
近四年 |
近五年 |
|
華夏基金 |
20.00% |
20.00% |
20.00% |
100.00% |
75.00% |
100.00% |
|
易方達基金 |
22.22% |
37.50% |
66.67% |
83.33% |
100.00% |
100.00% |
|
嘉實基金 |
0.00% |
40.00% |
66.67% |
66.67% |
0.00% |
|
|
南方基金 |
14.29% |
57.14% |
85.71% |
83.33% |
100.00% |
100.00% |
|
博時基金 |
14.29% |
42.86% |
50.00% |
75.00% |
66.67% |
100.00% |
|
廣發(fā)基金 |
0.00% |
40.00% |
50.00% |
33.33% |
50.00% |
100.00% |
|
華安基金 |
0.00% |
66.67% |
20.00% |
50.00% |
33.33% |
50.00% |
|
大成基金 |
16.67% |
40.00% |
0.00% |
66.67% |
100.00% |
100.00% |
|
銀華基金 |
20.00% |
0.00% |
0.00% |
100.00% |
100.00% |
100.00% |
|
富國基金 |
50.00% |
66.67% |
66.67% |
100.00% |
100.00% |
100.00% |
|
均值 |
15.75% |
41.08% |
42.57% |
75.83% |
72.50% |
94.44% |
注：凈值規(guī)模數(shù)據(jù)來源于2012年一季報，統(tǒng)計樣本為
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資產(chǎn)凈值規(guī)模后10的公司 | ||||||
|
公司 |
今年以來 |
近一年 |
近兩年 |
近三年 |
近四年 |
近五年 |
|
寶盈基金 |
66.67% |
0.00% |
0.00% |
33.33% |
33.33% |
50.00% |
|
華富基金 |
0.00% |
50.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
新華基金 |
20.00% |
50.00% |
50.00% |
100.00% |
|
|
|
泰信基金 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
50.00% |
0.00% |
0.00% |
|
金鷹基金 |
25.00% |
66.67% |
100.00% |
|
|
|
|
信達澳銀基金 |
0.00% |
33.33% |
100.00% |
100.00% |
100.00% |
100.00% |
|
中歐基金 |
25.00% |
25.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
諾德基金 |
50.00% |
25.00% |
50.00% |
100.00% |
0.00% |
100.00% |
|
天治基金 |
0.00% |
50.00% |
100.00% |
50.00% |
0.00% |
0.00% |
|
金元惠理基金 |
0.00% |
0.00% |
50.00% |
|
|
|
|
均值 |
18.67% |
30.00% |
45.00% |
54.17% |
19.05% |
35.71% |
上表顯示出資產(chǎn)凈值規(guī)模前十的公司與后十的基金公司旗下基金在各時間期間超越業(yè)績比較基準的比例�？梢钥闯�，除了今年以來及近兩年以來小公司基金戰(zhàn)勝比較基準略高于大公司外，其它統(tǒng)計期間內(nèi)都是大公司旗下的基金有更高的概率跑贏基準。這主要是由于大基金的規(guī)模優(yōu)勢，其在集合投資、分散風險和交易費用上有比較優(yōu)勢，同時公司在人才吸納和投研支持上的吸引力穩(wěn)定性更強，因此也相對容易獲得更好的業(yè)績。當然，從另一個角度來說，基金規(guī)模的擴大和基金的業(yè)績也是密切相關(guān)的。
三、戰(zhàn)勝比較基準：合資與中資相當
數(shù)據(jù)來源：Wind 好買基金研究中心 截止2012年5月17日
上圖顯示，無論從短期還是長期看，中資基金公司旗下基金的業(yè)績超越基準的概率都與合資基金公司相當，也就是說，盡管合資公司擁有所宣稱的全球背景，能夠比較容易的引入國外的先進理念與管理技術(shù)，但在業(yè)績上并沒有比本土公司體現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。
四、戰(zhàn)勝比較基準：績優(yōu)基金操作風格鮮明
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近5年相對業(yè)績領(lǐng)先與落后的基金 | |||
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相對業(yè)績從未超過基準的基金 |
相對業(yè)績持續(xù)超越基準的基金 | ||
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代碼 |
名稱 |
代碼 |
名稱 |
|
217001.OF |
招商安泰股票 |
240004.OF |
華寶興業(yè)動力組合 |
|
213002.OF |
寶盈泛沿海增長 |
100026.OF |
富國天合穩(wěn)健優(yōu)選 |
|
519005.OF |
海富通股票 |
519035.OF |
富國天博創(chuàng)新主題 |
|
310328.OF |
申萬菱信新動力 |
202005.OF |
南方成份精選 |
|
260108.OF |
景順長城新興成長 |
020001.OF |
國泰金鷹增長 |
|
530003.OF |
建信優(yōu)選成長 |
110005.OF |
易方達積極成長 |
|
590001.OF |
中郵核心優(yōu)選 |
160505.OF |
博時主題行業(yè) |
|
519993.OF |
長信增利策略 |
160106.OF |
南方高增長 |
|
161609.OF |
融通動力先鋒 |
200006.OF |
長城消費增值 |
|
290004.OF |
泰信優(yōu)質(zhì)生活 |
110009.OF |
易方達價值精選 |
|
410003.OF |
華富成長趨勢 |
040005.OF |
華安宏利 |
|
040007.OF |
華安中小盤成長 |
378010.OF |
上投摩根成長先鋒 |
|
257020.OF |
國聯(lián)安精選 |
519692.OF |
交銀成長股票 |
上述分類中，相對業(yè)績從未超過基準的基金指的是在今年以來、近一年、近兩年直至近五年6個統(tǒng)計區(qū)間中均未能戰(zhàn)勝比較基準的基金；而相對業(yè)績持續(xù)超越基準基金的選擇標準則為今年以來、近一年、近兩年直至近五年的6次統(tǒng)計中至少5次跑贏基準。此外，選入樣本的基金均成立于2007年以前。下文基于好買基金基金操作風格數(shù)據(jù)庫來分析造成這些基金相對業(yè)績差異的原因。
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