遠(yuǎn)興能源(000683)：經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性強(qiáng)
□東方證券
公司進(jìn)軍尿素行業(yè)，權(quán)益產(chǎn)能為34萬(wàn)噸，并預(yù)計(jì)2014年啟動(dòng)。公司在豐富產(chǎn)品的同時(shí)將增加煤炭氣化能力，這有利于化工原料多元化及合成氣中間產(chǎn)品內(nèi)部?jī)?yōu)化。公司同時(shí)與中煤能源合作甲醇制工程塑料項(xiàng)目，屆時(shí)，公司產(chǎn)品配置預(yù)計(jì)將會(huì)更加合理，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性有望進(jìn)一步增強(qiáng)。預(yù)計(jì)公司2012年-2014年的每股收益分別為0.32元、0.45元、0.65元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)8.11元，首次給予公司"增持"評(píng)級(jí)。
旗濱集團(tuán)(601636)：巨額投資擴(kuò)建產(chǎn)能
□宏源證券 黃立軍
公司巨額投資擴(kuò)建產(chǎn)能，將生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)最大化效益。公司計(jì)劃投資50 億元在新廠區(qū)建設(shè)5條生產(chǎn)線(xiàn)，建成后總體規(guī)模將從目前的1700T/D擴(kuò)張到3700T/D，年產(chǎn)能2400萬(wàn)重量箱，相當(dāng)于在目前基礎(chǔ)上增加了33%。新線(xiàn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將從目前的普通浮法玻璃擴(kuò)張到超白、光伏和節(jié)能玻璃，在公司的柔性生產(chǎn)模式下發(fā)揮最大效益。預(yù)計(jì)公司2012年-2014年每股收益分別為0.65元、0.95元和1.14元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的市盈率分別為13倍、9倍和7倍，維持"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)。
仁和藥業(yè)(000650)：外延擴(kuò)張步伐加快
□申銀萬(wàn)國(guó) 羅鶄
公司的內(nèi)生和外延共推業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。2012年公司產(chǎn)品線(xiàn)將大為豐富，外延擴(kuò)張步伐也非常快，維持2012-2014年每股收益0.71元、0.92元、1.17元的預(yù)測(cè)，分別同比增長(zhǎng)49%、30%、28%;對(duì)應(yīng)預(yù)測(cè)市盈率為17倍、13倍、11倍。公司當(dāng)前估值安全，看好仁和的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和民營(yíng)機(jī)制，維持"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)。
(今日早報(bào))
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