本報(bào)獨(dú)家報(bào)道的“泛海系”170億元信托計(jì)劃引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。今日，泛海建設(shè)發(fā)布澄清公告，證實(shí)大股東中國(guó)泛海與中信信托正合作發(fā)行總規(guī)模170億的信托計(jì)劃，但對(duì)受讓泛海建設(shè)股份的敏感事宜表示“存在不確定性”，并稱當(dāng)前已完成募集和正在募集的資金用途均不涉及受讓公司股份。
令人疑惑的是，在該信托產(chǎn)品推介材料中，受讓泛海建設(shè)股票是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施之一。若實(shí)際并未實(shí)施，對(duì)信托投資者而言是否構(gòu)成虛假宣傳？
本報(bào)昨日?qǐng)?bào)道，泛海建設(shè)的大股東中國(guó)泛海擬信托募資170億元，主要用于紅墩界煤礦項(xiàng)目的投資開發(fā)。該信托所募資金將用于受讓事通恒運(yùn)90%股權(quán)、購(gòu)買事通恒運(yùn)特定資產(chǎn)收益權(quán)、向事通恒運(yùn)增資以及受讓泛海建設(shè)股票。當(dāng)日，泛海建設(shè)股票停牌。
泛海建設(shè)今日發(fā)布澄清公告，證實(shí)中國(guó)泛海和中信信托正在合作發(fā)行總規(guī)模170億的信托計(jì)劃，將在五年內(nèi)分期成立。據(jù)披露，中國(guó)泛海和中信信托自2011年初開始進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和發(fā)行合作規(guī)劃。鑒于產(chǎn)品設(shè)計(jì)中有可能涉及信托資金受讓泛海建設(shè)股份，泛海建設(shè)于去年5月19日發(fā)布提示性公告，稱中國(guó)泛海及泛海能源計(jì)劃未來(lái)6個(gè)月內(nèi)通過(guò)大宗交易出售股份，減持比例預(yù)計(jì)在5%以上。其時(shí)，中國(guó)泛海、泛海能源分別持有泛海建設(shè)73.67%、6.17%的股份。
市場(chǎng)最為關(guān)注的是，該信托產(chǎn)品涉及受讓泛海建設(shè)股票。記者掌握的推介材料顯示，本次信托募集資金的80%將投資于陜西省靖邊縣紅墩界煤礦，約136億元；其余20%用于購(gòu)買泛海建設(shè)股票，不超過(guò)34億元。考慮到折價(jià)因素，34億元對(duì)應(yīng)的泛海建設(shè)股份數(shù)或超10億股，可能對(duì)二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。
對(duì)此，澄清公告稱，由于該信托計(jì)劃所涉及事項(xiàng)較多，截至目前，涉及受讓泛海建設(shè)股份的時(shí)間、金額、股份比例等具體實(shí)施計(jì)劃尚未最終確定。公告進(jìn)一步解釋，鑒于該信托計(jì)劃當(dāng)前已完成募集和正在募集的資金用途均不涉及受讓泛海建設(shè)股份，故中國(guó)泛海并未提前告知公司對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行公告。中國(guó)泛海承諾，一旦涉及信托計(jì)劃募集資金受讓公司股份事項(xiàng)，將按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)公告。
據(jù)披露，該信托計(jì)劃已在今年1月募集A1類信托規(guī)模20億元，目前擬增發(fā)A2-1類信托受益權(quán)，募集資金上限為20億元。這意味著，這兩期募集的40億元資金將不會(huì)用于受讓泛海建設(shè)股票。
然而，根據(jù)信托推介資料，中信信托受讓泛海建設(shè)股票是本信托產(chǎn)品的一項(xiàng)重要風(fēng)控措施。資料顯示，本信托計(jì)劃的還款來(lái)源為：在紅墩界項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)前由中國(guó)泛海以綜合收入進(jìn)行支付，并以泛海建設(shè)股票減持收入作為補(bǔ)充；項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后(信托計(jì)劃成立滿4.5年起)由煤礦項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入及中國(guó)泛海綜合收入進(jìn)行支付，并以泛海建設(shè)股票減持收入作為補(bǔ)充！爸行判磐谐钟34億元泛海建設(shè)股票，如遇中國(guó)泛海未足額支付收購(gòu)價(jià)款，中信信托可以無(wú)條件減持股票以補(bǔ)充流動(dòng)性！
顯然，澄清公告的說(shuō)法與信托計(jì)劃表述并不吻合。若澄清公告說(shuō)法屬實(shí)，那本信托計(jì)劃在推介中是否構(gòu)成虛假宣傳？畢竟，對(duì)于購(gòu)買該信托產(chǎn)品的投資者而言，其將缺失一道重要的風(fēng)險(xiǎn)屏障。
44