挖掘政策面“靠譜”之股票

　　近幾周以來(lái),利好政策不斷出臺(tái),市場(chǎng)也一度對(duì)之寄予厚望。但在歐債危機(jī)的再度沖擊下,剛剛被修復(fù)的反彈走勢(shì)短期內(nèi)又一次被破壞。我們認(rèn)為,政策刺激還要經(jīng)過(guò)未來(lái)數(shù)月的積累才能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較為明顯的效果,在對(duì)經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底的預(yù)期尚未明確之前,海外市場(chǎng)的不確定性以及國(guó)內(nèi)擴(kuò)容壓力將繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面影響。

　　繼上周降息政策落地之后,短期內(nèi)并沒(méi)有出現(xiàn)接二連三的其他政策跟進(jìn)。公開(kāi)信息顯示,最新公布的工業(yè)生產(chǎn)略低預(yù)期與新增信貸數(shù)據(jù)略超預(yù)期,對(duì)市場(chǎng)的趨勢(shì)性影響有限。加之海外短期風(fēng)險(xiǎn)情緒有所回落,預(yù)計(jì)本周市場(chǎng)震蕩的概率更大。而站在這一時(shí)點(diǎn)上放眼今年三季度,隨著企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存意愿的回升以及政策在此托底效果的逐步顯現(xiàn),我們更看好三季度中后期的反彈機(jī)會(huì)。較為樂(lè)觀(guān)地講,經(jīng)濟(jì)中期底部很難在今年看到。

　　鑒于以上分析,建議投資者控制倉(cāng)位謹(jǐn)慎為之,對(duì)于投資品種,可從三個(gè)方面把握:一是業(yè)績(jī)和估值匹配度良好的行業(yè)和個(gè)股,如醫(yī)藥行業(yè)和中期業(yè)績(jī)預(yù)增個(gè)股,二是具備財(cái)政和產(chǎn)業(yè)政策刺激潛力的高鐵、核電、環(huán)保及水利建設(shè)等主題板塊。三是挖掘財(cái)政定向支出相關(guān)的板塊,譬如環(huán)保、傳媒、通信等行業(yè)。(劉保民)來(lái)源生活日?qǐng)?bào))