去年12 月9 日， 中共中央政治局會議提出： 要著力擴(kuò)大內(nèi)需特別是消費(fèi)需求， 完善促進(jìn)消費(fèi)政策， 努力提高居民消費(fèi)能力， 增加中低收入者收入； 要調(diào)整優(yōu)化需求結(jié)構(gòu)， 增強(qiáng)消費(fèi)拉動力， 重點(diǎn)提升居民消費(fèi)能力、改善居民消費(fèi)條件、培育新的消費(fèi)熱點(diǎn)。
就是這段話， 讓諸多機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者挖掘到了今年上半年的投資主題， 筆者估計(jì)消費(fèi)類股票下半年仍會有比較好的表現(xiàn)。
我們通常所指的消費(fèi)類股票是指釀酒、食品、醫(yī)藥、服裝、旅游等股票。這幾個(gè)板塊中上半年表現(xiàn)最好的是釀酒類股票， 行業(yè)指數(shù)上半年漲幅19%， 其中部分股票上半年股價(jià)翻倍， 比如沱牌舍得、酒鬼酒、青青稞酒等。
食品指數(shù)上半年漲11%， 其中維維股份漲150% 、湯臣倍健漲、恒順醋業(yè)漲54% 。醫(yī)藥、服裝、酒店旅游指數(shù)漲幅同為左右， 而同期滬深300 指數(shù)漲幅僅5%。
食品行業(yè)上半年存貨周轉(zhuǎn)率走穩(wěn)， 食品作為生活必需品具有剛性需求， 尤其是乳制品和肉制品， 下半年需求會高于上半年，因此食品行業(yè)的業(yè)績下半年會好于上半年。而1 月至4 月年醫(yī)藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額470 億元， 同比增長15.75%， 全行業(yè)在營業(yè)收入增速放緩的同時(shí)利潤空間出現(xiàn)了提升， 預(yù)計(jì)行業(yè)整體利潤空間還將進(jìn)一步提升。上市品牌服裝的資金比較充裕， 毛利率高， 明顯具有競爭優(yōu)勢。
展望下半年， 對釀酒類股票很多人都會患有恐高癥。而其他消費(fèi)類股票漲幅不是很大， 上升趨勢已經(jīng)基本形成， 筆者建議對食品、醫(yī)藥、服裝這三類股票重點(diǎn)關(guān)注。
廣州證券 劉毅銘
23