在1983年創(chuàng)辦《投資者財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，該報(bào)成長(zhǎng)迅速，是《華爾街日?qǐng)?bào)(博客,微博)》的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
威廉·奧尼爾1988年以其40年來(lái)研究股市的心得和經(jīng)營(yíng)共同基金的實(shí)證經(jīng)驗(yàn)，著有《股海淘金》一書(shū)，他將他的選股藝術(shù)淬煉出CANSLIM的選股模式，這個(gè)選股模式可以成為你最簡(jiǎn)單的分析手段。
“C”=股票每季每股收益
大黑馬的特征，就是盈余有大幅度的增長(zhǎng)，尤其是最近一季。最好的情況，就是每股收益能夠加速增長(zhǎng)。但若是去年同季獲利水平很低，例如每股收益去年僅1分，今年5分，就不能包括在內(nèi)。當(dāng)季每股收益成長(zhǎng)率8%或10%是不夠的，至少應(yīng)在20%-50%或更高，這是最基本的要求。當(dāng)季收益高速增長(zhǎng)，應(yīng)當(dāng)排除非經(jīng)常性的收益，比如靠出售資產(chǎn)取得的巨額收益。
“A”=年度每股收益成長(zhǎng)性
值得你買(mǎi)的好股票，應(yīng)在過(guò)去的4-5年間，每股收益年度復(fù)合成長(zhǎng)率達(dá)25%至50%，甚至100%以上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，所有飆升股票在啟動(dòng)時(shí)的每股收益年度復(fù)合成長(zhǎng)率平均為24%，中間值則是21%。一只好股票必須是年度每股收益成長(zhǎng)與最近幾季每股收益同步成長(zhǎng)。
“N”=新業(yè)務(wù)、新管理層、股價(jià)新高
公司展現(xiàn)新氣象，是股價(jià)大漲的前兆。它可能是一項(xiàng)促成營(yíng)業(yè)收入增加及盈余加速成長(zhǎng)的重要新商品或服務(wù);或是過(guò)去數(shù)年里，公司最高管理階層換上新血液;或者發(fā)生一些和公司本身產(chǎn)業(yè)有關(guān)的事件。1953年至1993年美國(guó)股市能夠大漲的股票超過(guò)95%出現(xiàn)這種情況。
大多數(shù)人都不敢買(mǎi)創(chuàng)出新高的股票，反而逢低搶進(jìn)越跌越多的股票。據(jù)研究，在以前數(shù)次股市的行情循環(huán)里，創(chuàng)新高的股票更易于再創(chuàng)出高價(jià)。買(mǎi)進(jìn)股票的最佳時(shí)機(jī)是在股票突破盤(pán)整期之初，但千萬(wàn)不要等到股價(jià)已漲逾突破價(jià)5-10%后，才蹣跚進(jìn)場(chǎng)。股價(jià)走勢(shì)若能在盤(pán)整區(qū)中轉(zhuǎn)強(qiáng)，向上接近或穿越整理上限，則更值得投資。
買(mǎi)入一只多數(shù)投資者起先都覺(jué)得有些貴的股票，然后等待股票漲到讓那些投資人都想買(mǎi)這只股票的時(shí)候，再賣(mài)出股票。
“S”=流通股本小
通常股本較小的股票較具股價(jià)表現(xiàn)潛力。一般而言，股本小的股票流動(dòng)性較差，股價(jià)波動(dòng)情況會(huì)比較激烈，傾向于暴漲暴跌，但是，最具潛力的股票通常在這些中小型成長(zhǎng)股上。過(guò)去40年，對(duì)所有飆升股的研究顯示，95%公司的盈余成長(zhǎng)及股價(jià)表現(xiàn)，最高峰均出現(xiàn)在實(shí)收股份少于2500萬(wàn)股的公司中，流通股本越少越好，易于被人操縱，顯然易于漲升。
“L”=領(lǐng)漲股
在大多數(shù)情況下，人們傾向于買(mǎi)自己喜歡并熟悉的那些股票。但是，你的愛(ài)股通常未必是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)最活躍的領(lǐng)漲股，若只因你的習(xí)慣而投資這些股票，恐怕只好看他們慢牛拖步。要成為股市的贏家的法則是：不買(mǎi)落后股，不買(mǎi)同情股，全心全意抓住領(lǐng)漲股。在你采用這項(xiàng)原則之前，要先確認(rèn)股票是在一個(gè)橫向底部形態(tài)，而且股價(jià)向上突破后上升尚未超過(guò)5-10%，這樣，可以避免追進(jìn)一只漲得過(guò)高的股票。
領(lǐng)漲股的相對(duì)強(qiáng)弱度指數(shù)RSI一般不小于70，在1953年至1993年間，每年股價(jià)表現(xiàn)最好的500只美國(guó)上市股票，在真正大漲之時(shí)的平均RSI為87。股市中強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱是永恒的規(guī)律，一旦大盤(pán)跌勢(shì)結(jié)束，最先反彈回升創(chuàng)新高的股票，幾乎肯定是領(lǐng)漲股。所以，不買(mǎi)則已，要買(mǎi)就買(mǎi)領(lǐng)漲股。
“I”=大機(jī)構(gòu)的關(guān)照
股票需求必須擴(kuò)大到相當(dāng)程度，才能剌激股票供給需求，而最大的股票需求來(lái)自大投資機(jī)構(gòu)。但是，一只股票若是贏得太多的投資機(jī)構(gòu)的關(guān)照，將會(huì)出現(xiàn)大投資機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相搶進(jìn)、買(mǎi)過(guò)頭的現(xiàn)象，一旦公司或大盤(pán)出現(xiàn)這種情況，屆時(shí)競(jìng)相賣(mài)出的壓力是十分可怕的。
知道有多少大投資機(jī)構(gòu)買(mǎi)進(jìn)某一只股票并不那么重要，最重要的是去了解操作水準(zhǔn)較佳的大投資機(jī)構(gòu)的持股內(nèi)容，適于投資者買(mǎi)進(jìn)的股票，應(yīng)是最近操作業(yè)績(jī)良好的數(shù)家大投資機(jī)構(gòu)所認(rèn)同的股票。
“M”=大市走向
你可以找出一群符合前6項(xiàng)選股模式的股票，但一旦看錯(cuò)大盤(pán)，這些股票約有七八成將隨勢(shì)沉落，慘賠出場(chǎng)。所以，必須有一套簡(jiǎn)易而有效的方法來(lái)判斷大盤(pán)處于多頭行情或是空頭行情。
市場(chǎng)上能夠符合上述原則的股票僅在少數(shù)，而這些股票之中也只有2%的股票成為飆升股，但有的升幅能超過(guò)一倍，足以彌補(bǔ)由于選股不當(dāng)造成的損失。投資者所要做到的是，買(mǎi)進(jìn)選中的股票，訂下你準(zhǔn)備止損的價(jià)位(一般而言，在購(gòu)進(jìn)成本以下7%至8%絕對(duì)是止損的底線)。
在中國(guó)股市，威廉·奧尼爾的CANSLIM選股模式也是有效的，但是中國(guó)股市發(fā)展的時(shí)間還較短，投資者對(duì)有關(guān)的分析數(shù)據(jù)要做一定的調(diào)整。
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