亞廈股份非公開發(fā)行股票預(yù)案點(diǎn)評(píng):多元化提升盈利能力

我們維持對(duì)公司2012-2014年每股收益分別為1.12、1.63、2.36元的盈利預(yù)測(cè)。我們認(rèn)為裝飾行業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定、與其他大型建筑企業(yè)估值可比性不強(qiáng),適用DCF絕對(duì)估值。由絕對(duì)估值法得出公司的合理價(jià)值為32元,對(duì)應(yīng)2012年預(yù)測(cè)EPS的動(dòng)態(tài)PE為28倍,維持公司買入評(píng)級(jí)。