上周滬深兩市大盤繼續(xù)震蕩探底，在滬綜指下破2132點(diǎn)心理支撐創(chuàng)出年內(nèi)新低后，市場(chǎng)并未出現(xiàn)恐慌性殺跌，而是呈現(xiàn)了典型的下跌抵抗特征。后市個(gè)股機(jī)會(huì)在哪里？30日，《證券時(shí)報(bào)》（www.stcn.com）針對(duì)券商最新評(píng)級(jí)，精選出多只后市極具潛力的個(gè)股，請(qǐng)廣大投資者參考。
天士力(600535,股吧)（600535）：增資創(chuàng)世杰 探索生物藥研發(fā)
評(píng)級(jí)：買入
研究機(jī)構(gòu)：東方證券
報(bào)告摘要：
增資創(chuàng)世杰，探索生物藥研發(fā)。公司公告與法國Transgene公司簽署協(xié)議雙方等比例增資創(chuàng)世杰，公司現(xiàn)金出資，法方現(xiàn)金加知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)出資，增資后雙方持股比例仍各占50%。增資用于在中國領(lǐng)土范圍內(nèi)開發(fā)包括”針對(duì)CFS-1R的抗體”、第二代溶瘤病毒以及另外兩項(xiàng)治療性疫苗在在內(nèi)的四項(xiàng)產(chǎn)品，上述項(xiàng)目目前均處于早期研發(fā)，中短期不能為上市公司提供業(yè)績。
工業(yè)增速健康，業(yè)績?cè)鏊倬S持在30-40%。公司今年過億產(chǎn)品6個(gè)，各產(chǎn)品增長態(tài)勢(shì)都較良好，其中丹滴預(yù)計(jì)在高基數(shù)上實(shí)現(xiàn)增速15%，養(yǎng)血清腦11年實(shí)現(xiàn)收入3億，今年有望維持高增速成為公司又一支柱產(chǎn)品。今年預(yù)計(jì)工業(yè)增速健康，考慮各項(xiàng)費(fèi)用，全年業(yè)績?cè)鏊偃杂型S持在30-40%之間。
中藥注射液進(jìn)入收獲期。目前在中藥現(xiàn)代化上除劑型改變、國際化外，注射液是公司另一探索，益氣復(fù)脈11年銷售收入上億，今年有望進(jìn)一步高速增長，強(qiáng)烈看好公司同一銷售渠道產(chǎn)品丹參多酚酸，中藥注射液今有望收入破2億，隨著產(chǎn)能擴(kuò)張，中藥注射液有望步入收獲期。
東方證券維持公司2012-2014年EPS1.46元、1.87元和2.20元的盈利預(yù)測(cè)，公司是實(shí)至名歸的中藥現(xiàn)代化領(lǐng)軍企業(yè)，根據(jù)可比公司估值，考慮公司作為一線白馬股可享受一定溢價(jià)，給予2012年33倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)48.18元，維持“買入”的投資評(píng)級(jí)。
。ā蹲C券時(shí)報(bào)》快訊中心）友好集團(tuán)(600778,股吧)（600778）：新租賃一購物中心 開拓博樂市市場(chǎng)
評(píng)級(jí)：買入
研究機(jī)構(gòu)：東方證券
報(bào)告摘要：
友好集團(tuán)(600778)公告稱其將租賃博樂市和瑞俊發(fā)房產(chǎn)公司開發(fā)的位于博樂市北京路與新華路交匯處地下一層至地上五層(五層以上無其他建筑)的獨(dú)立房產(chǎn)開設(shè)大型購物中心。該項(xiàng)目總面積為4.5萬平米，租賃期限為15年5年，前15年租賃租金總額為2.96億元，15年租賃期屆滿，隨后5年租賃的租金由和瑞俊發(fā)和公司雙方再協(xié)商決定。前15年租賃單價(jià)為1.2元/平米.天，年租金為1,973萬元/年。該房產(chǎn)最晚交付時(shí)間為2014年5月31日，自起租期之日起，和瑞俊發(fā)地產(chǎn)向公司提供6個(gè)月免租，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將于2014年底開業(yè)。該項(xiàng)目裝修改造、運(yùn)營資金等總投入約為1.17億元。由于該項(xiàng)目2014年底開業(yè)，將不會(huì)對(duì)當(dāng)年的業(yè)績產(chǎn)生明顯的影響。
該項(xiàng)目符合公司加速開拓疆內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略，是公司進(jìn)入博樂市市場(chǎng)的第一個(gè)項(xiàng)目。公司憑借其區(qū)位優(yōu)勢(shì)及對(duì)疆內(nèi)消費(fèi)者的購物習(xí)慣、偏好和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的理解，快速拓展市場(chǎng)，提升其在疆內(nèi)零售業(yè)市場(chǎng)的占有率的戰(zhàn)略無疑是正確的，雖然短期會(huì)給業(yè)績帶來較大的壓力，但從中長期考慮，在較為寬松的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，搶占優(yōu)質(zhì)商圈物業(yè)，先發(fā)制人，提高了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入疆內(nèi)市場(chǎng)的壁壘。
東方證券暫時(shí)維持2012-14年主營業(yè)務(wù)（不含地產(chǎn)業(yè)務(wù)）的盈利預(yù)測(cè)，每股收益（不含非經(jīng)常性損益）分別為0.424、0.466和0.669元。2012-14年地產(chǎn)業(yè)務(wù)每股收益為0.616、0.434和0.397元，合計(jì)每股收益（不含非經(jīng)常性損益）1.04、0.9和1.07元，維持買入評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)格15.35元。
。ā蹲C券時(shí)報(bào)》快訊中心）朗姿股份(002612,股吧)（002612）：業(yè)績符合預(yù)期
評(píng)級(jí)：買入
研究機(jī)構(gòu)：德邦證券
報(bào)告摘要：
朗姿股份7月27日發(fā)布2012年半年度業(yè)績快報(bào)。2012上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.46億元，同比增長26.45%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1.42億元，同比增長48.07%；攤薄EPS為0.71元。
點(diǎn)評(píng):
據(jù)此測(cè)算，公司2012年二季度營業(yè)收入2.3億元，同比增長14.97%；歸屬凈利潤6399萬元，同比增長15.48%；攤薄EPS為0.32元。二季度14.97%的收入增速較一季度36.31%的增速明顯放緩，德邦證券認(rèn)為主要原因?yàn)榕c經(jīng)濟(jì)減速導(dǎo)致消費(fèi)意愿不足的大環(huán)境有關(guān)，同時(shí)也與公司主力市場(chǎng)北方地區(qū)今年春季過短導(dǎo)致春裝銷售放緩有關(guān)系。二季度營業(yè)利潤6869萬元，同比增長僅5.42%，凈利潤增速也明顯放緩。德邦證券認(rèn)為一方面，2011年前兩個(gè)季度銷售費(fèi)用確認(rèn)不均勻，2011Q1銷售費(fèi)用6464萬元，第二季度995萬元，帶來的2011Q2凈利潤基數(shù)較高；另一方面，公司上半年開店主要集中在二季度，費(fèi)用比較高。
外延擴(kuò)張方面：開店方面，預(yù)計(jì)上半年朗姿、萊茵、卓可三品牌合計(jì)新增店鋪40家左右，下半年公司將繼續(xù)貫徹年初規(guī)劃的三大品牌全年新增80家店的外延擴(kuò)張計(jì)劃，德邦證券認(rèn)為今年的開店計(jì)劃可以順利完成，預(yù)計(jì)這三個(gè)品牌的新增店鋪將對(duì)2013年的業(yè)績有較大貢獻(xiàn)。分品牌看，卓可、萊茵初入成長期，未來開店潛力大；分地域看，華南、華東地區(qū)存在較大的擴(kuò)張空間。由于今年百貨整體受到的沖擊較大，新品牌瑪麗安瑪麗的開店數(shù)可能低于預(yù)期。
公司作為高端女裝的龍頭，具有品牌、企劃、設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)。德邦證券預(yù)計(jì)公司2012-2013年每股收益分別為1.6元和2.44元，考慮到朗姿股份較高的成長性以及高端女裝公司在A股的稀缺性，長期推薦買入。
。ā蹲C券時(shí)報(bào)》快訊中心）聚龍股份(300202,股吧)（300202）：中行大單提升下半年業(yè)績預(yù)期
評(píng)級(jí)：推薦
研究機(jī)構(gòu)：長江證券
報(bào)告摘要：
中行合同提升聚龍下半年業(yè)績預(yù)期。由于銀行采購一般集中在下半年，而公司上半年入圍工行、華夏、興業(yè)等多家銀行，因此下半年訂單有望集中爆發(fā)。此次公司與中行簽訂銷售合同，提升了公司下半年的業(yè)績預(yù)期。此外，本次合同金額達(dá)3201.57萬元，占2011年?duì)I收的比例為12.83%，對(duì)全年業(yè)績起到了一定的保障作用。
公司傳統(tǒng)清分機(jī)仍備受青睞。2011年11月份中行向公司采購的即是應(yīng)用于現(xiàn)金中心和銀行網(wǎng)點(diǎn)的聚龍傳統(tǒng)機(jī)型JL303和JL305，此次中行采購的仍然為這兩款傳統(tǒng)機(jī)型，由此充分說明銀行現(xiàn)金中心和銀行網(wǎng)點(diǎn)對(duì)傳統(tǒng)清分機(jī)的需求仍然十分旺盛。鑒于央行對(duì)紙幣流通標(biāo)準(zhǔn)越來越高，長江證券(000783,股吧)認(rèn)為，未來兩年銀行現(xiàn)金中心和網(wǎng)點(diǎn)對(duì)紙幣清分機(jī)的剛性需求仍將保持在一個(gè)較高的水平。
中行對(duì)公司產(chǎn)品的持續(xù)采購彰顯公司強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。從歷年中行與公司簽訂的銷售合同金額來看，中行采購金額逐年快速增加，2008年到2011年中行分別向公司采購了190.25萬元、536.44萬元、1152.06萬元和4153.97萬元，復(fù)合增長率高達(dá)179.5%，由此說明聚龍紙幣清分機(jī)產(chǎn)品已得到了中行的高度認(rèn)可，彰顯了公司極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
重申對(duì)紙幣清分機(jī)行業(yè)高景氣的看法，基于聚龍股份強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力以及公司下半年訂單有望爆發(fā)的預(yù)期，維持對(duì)公司的“推薦”評(píng)級(jí)。人民幣流通標(biāo)準(zhǔn)不斷提高以及人民幣反假成為支撐紙幣清分機(jī)行業(yè)高景氣的重要因素，重申對(duì)行業(yè)高景氣的判斷。公司經(jīng)過幾年的技術(shù)實(shí)力和服務(wù)渠道的積累，其產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)的認(rèn)可度逐步提升，在行業(yè)前景十分明朗的背景下，公司市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。預(yù)計(jì)公司2012、2013、2014年EPS分別為0.59元、0.87元、1.29元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2012、2013、2014年P(guān)E分別為33.39、22.64、15.27倍，維持其“推薦”評(píng)級(jí)。
（《證券時(shí)報(bào)》快訊中心）陽光城（000671）：股權(quán)激勵(lì)保障公司高成長
評(píng)級(jí)：增持
研究機(jī)構(gòu)：國泰君安
報(bào)告摘要：
公司本次股權(quán)激勵(lì)力度大，范圍廣。公司本次推出的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃4875萬股，占總股本的9.1%。受薪的董事、高管、中層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干共97人，占員工總數(shù)的13.64%。
行權(quán)條件，較基準(zhǔn)年復(fù)合凈利潤增速不低于約27%：（1）T年(2012年)至T 2年（2014年）加權(quán)平均ROE不低于17.5%、18%、18.5%；(2)T年(2012年)至T 2年（2014年）年凈利潤相比T-1年（2011年）增長不低于35%、70%、105%。
激勵(lì)方案的推出表達(dá)了管理層對(duì)公司持續(xù)增長的堅(jiān)定信心，為未來核心管理及技術(shù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定、持續(xù)擴(kuò)張及股價(jià)動(dòng)力奠定基礎(chǔ)。公司自去年年底來多位經(jīng)營管理人才的加盟，配合此次股權(quán)激勵(lì)，有望提高公司的經(jīng)營管理效率，保障公司保持高成長。
公司大力拓展外地項(xiàng)目，拿地節(jié)奏加快。2012年來新進(jìn)入太原、廈門與蘭州三個(gè)地區(qū)，加上福州閩侯共獲取約82萬方的建筑面積儲(chǔ)備，權(quán)益地價(jià)12.3億元。公司目前權(quán)益儲(chǔ)備約530萬方，主要處于海西以及中西部省會(huì)城市（西安、南寧、太原、蘭州等），這些區(qū)域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，將為公司提供有利的發(fā)展環(huán)境。
下半年可售豐富，看好公司銷售爆發(fā)力。預(yù)計(jì)公司目前銷售約26億，下半年可售貨值可達(dá)80億，看好銷售爆發(fā)性。
國泰君安預(yù)計(jì)公司12、13年凈利潤4.42、6.12億，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.82、1.14元，公司加快項(xiàng)目儲(chǔ)備，在新的經(jīng)營管理人才加盟后，股權(quán)激勵(lì)的推出有利于經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定以及積極性，目標(biāo)價(jià)11元，對(duì)應(yīng)12、13年P(guān)E13.3、9.6倍，每股RNAV13.78元，現(xiàn)股價(jià)相對(duì)RNAV折36%，估值較便宜，增持評(píng)級(jí)。
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