和訊基金消息 路透最新月度調(diào)查顯示，中國基金經(jīng)理對未來三個月股票的持倉建議配比回落至79.4%，上月為80%。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)前景不明以及A股市場疲弱不堪，令基金經(jīng)理謹(jǐn)慎氣氛越來越濃厚，不過少數(shù)基金經(jīng)理已開始考慮抄底機(jī)會。
本次共有九位基金經(jīng)理參與調(diào)查,本月債券建議配比降至11.8%，上月為14.5%；而現(xiàn)金建議配比則升至8.8%，上月為5.5%.
“經(jīng)濟(jì)在未來仍將下降,政策可能低於預(yù)期,股市在業(yè)績壓力下難有表現(xiàn)，”華南一位基金經(jīng)理指出。
不過上海的一位基金經(jīng)理認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)、政策、流動性、盈利目前都處於由壞轉(zhuǎn)好的拐點時期，“我們無法精確地判斷轉(zhuǎn)過這個彎需要多長時間，但我們可以比較確定地認(rèn)為這個拐彎已看得到了。”
二季度中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長7.6%，創(chuàng)逾三年來新低.不過最近公布的數(shù)據(jù)，例如7月匯豐制造業(yè)PMI初值升至五個月高位，6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤降幅縮窄，都發(fā)出國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的新訊號。
盡管市場對於下半年降息及降低存款準(zhǔn)備金率仍有較強預(yù)期，但有基金經(jīng)理指出，若要挽救目前股市的困境，貨幣政策效用已不大,需要財政政策發(fā)揮更大作用,例如加大基礎(chǔ)建設(shè)投資、結(jié)構(gòu)性減稅等。
中國股市滬綜指.SSEC上周已跌破2,132點的中期支撐位，創(chuàng)下三年多以來的新低.周二早盤報2108.459點，跌0.07%。
此次受訪的九位基金經(jīng)理有七位對未來三個月滬綜指點位做出預(yù)估,平均值為2300點，較上月調(diào)查時的2400點下降。不過該預(yù)測值較大盤目前位置高出9%，而且有五位基金經(jīng)理預(yù)測值在2300點以上，僅有一位預(yù)測三個月後大盤僅在2000點。
在行業(yè)配置方面，金屬、機(jī)械、能源、交通基建等周期板塊的建議配置比例有所上升。這意味著在大盤整體疲弱之際，基金經(jīng)理有意向進(jìn)行部分調(diào)倉，重點是經(jīng)濟(jì)一旦反彈後將明顯受益的周期板塊。
能源板塊本月調(diào)查的建議持倉比例為8.1%，上月為7.3%；金屬的建議持倉比例亦由上月的7.0%提高至7.3%。
近期相當(dāng)抗跌的消費類股建議持倉配比有所下降，本月值為19.4%；而受近期一些大城市限購汽車政策影響,汽車板塊的建議持倉配比亦由上月的7.6%下降至6.2%。
上海一位基金經(jīng)理認(rèn)為，不管國內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)或即將企穩(wěn)，地產(chǎn)、券商等早周期板塊已有所表現(xiàn)。下半年，地產(chǎn)、券商、工程機(jī)械及水泥、煤炭等板塊可能更有機(jī)會。
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