A股市場股票池月報

    核心觀點(diǎn):
    1.2012年7月股票池表現(xiàn)回顧  2012年7月1日至2012年7月31日,上證綜指累積漲跌幅為-5.48%,同期核心股票池指數(shù)的累積收益率為-6.55%,優(yōu)選股票池指數(shù)的累積收益率為-5.34%,核心股票池跑輸大盤,優(yōu)選股票池跑贏大盤。2012年7月1日至2012年7月31日,核心股票池中個股月收益率排名前五位的股票分別為:華邦制藥(漲12.44%)、四川雙馬(漲5.17%)、大北農(nóng)(漲4.48%)、張家界(漲2.33%)、中利科技(漲2.05%)。
    2.2012年8月核心股票池
    市場趨勢展望:
    由于相關(guān)政策等因素或?qū)⒁l(fā)市場對政策加碼的預(yù)期,在估值底部區(qū)域,加之流動性的釋放,反彈可以期待,但我們又擔(dān)心,由于政策的有限性, 企業(yè)可能會在庫存底部徘徊而無補(bǔ)庫存意愿,對應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)可能在底部波動時間較長,而無明顯的回升跡象。由于需求難以有效放大,經(jīng)濟(jì)見底回升的力度較弱,資本市場也難以明顯走強(qiáng)�？傮w上,市場將在政策利好預(yù)期與經(jīng)濟(jì)證偽之間穿梭。  核心股票池行業(yè)配置:
    我們主要以成長股配置為主,超跌周期股配置為輔,成長股包括非銀行金融,文化傳媒,零售商貿(mào),信息服務(wù)等;超跌周期股包括煤炭,以稀土永磁為代表的有色等相關(guān)行業(yè)。