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“黑色星期一”再度上演。昨日全天除環(huán)保板塊和ST板塊勉強收紅外，各大行業(yè)板塊基本全線下跌。其中稀土永磁、解禁股、券商股這三個板塊跌幅居前。而從這三個板塊跌幅較大的個股來分析，基本可以歸結于新一輪的強勢股補跌及新股定價過高這兩個因素。在這三個板塊做空力量下，滬指昨日創(chuàng)出2055.71點新低，再度逼近2000點大關。
稀土永磁昨日大跌有其利空背景。在歐美日通過WTO訴訟對中國稀土政策施壓的同時，一些出產稀土的國家稀土開采重啟計劃也進入了實質階段，包括馬來西亞、澳大利亞等國家在內的稀土礦山開發(fā)和冶煉等多個項目運行非常順利，預計下半年將會陸續(xù)投產，主要集中在輕稀土方面，不僅產量可觀且成本非常低廉，“中國單一供應稀土”的格局將發(fā)生變化，相關稀土類公司的業(yè)績預期將會出現下降。受此消息影響，周一稀土永磁板塊均跌幅高達5.8%，權跌幅為5.2%，位居各板塊跌幅首位。同花順(300033,股吧)數據統計顯示，稀土永磁板塊當天主動賣出大單8.26億元，而主動買入大單為4.28億元，DDE大單凈額為凈流出10.62億元。從跌幅居前的個股來看，中科三環(huán)(000970,股吧)跌停，銀河磁體(300127,股吧)、廣晟有色(600259,股吧)、寧波韻升(600366,股吧)跌幅超過9%。從技術上來看，這些個股都是歷史上的強勢股，周一的下跌具有強勢股補跌的性質。
本月解禁股的下跌是周一的另一特征。廣發(fā)證券(000776,股吧)當天解禁9.05億股，占總股本的15.3%，該股開盤不久即封在跌停板上。另外，本月解禁個股中，華鵬飛(300350,股吧)跌停，恒邦股份(002237,股吧)、保齡寶(002286,股吧)、新天科技(300259,股吧)、晶盛機電(300316,股吧)、顧地科技(002694,股吧) 等跌幅超過8%。據同花順數據統計，2012年8月，共有109只個股解禁，解禁股份125億股，市值約為1102億元，占全體解禁股總市值 15.16%，在本年前8個月中解禁額位居第三位。從解禁動因分析，首發(fā)和增發(fā)因素占84.4%，股權分置限售占10.1%，股權激勵限售占5.5%。首次公開募股（IPO）及再融資解禁股的大幅下挫，雖有市場低迷因素，也同時反映出新股定價仍然偏高。新股解禁出現明顯的拋壓，也是市場情緒對不斷擴容“用腳投票”的發(fā)泄。
昨日跌幅榜上，金融行業(yè)以均跌幅3.05%位居前列。子行業(yè)表現出巨大差距，權重較大的銀行股跌幅0.62%，而權重較小的券商股跌幅5.17%，保險股跌幅4.32%。在這幾個子行業(yè)中，銀行股一直低迷因此跌幅相對較小。而今年以來，券商股和保險股前期保持強勢，其中券商股在上半年的漲幅排行中名列第二，因此周一券商和保險板塊的下跌同樣具有補跌的性質。數據顯示，當天券商股主動賣出大單金額4.28億元，而主動買入大單金額2.47億元。券商股中，廣發(fā)證券跌停，18只當天交易的個股中，12只跌幅超過5%，最小跌幅個股也達3%，板塊集體下跌態(tài)勢明顯。
展望后市，大盤仍在不斷尋底過程之中，上證2000點整數關口面臨嚴峻考驗，而強勢股的補跌也仍未結束。具體到上述的各個板塊，稀土永磁由于補跌剛剛開始，且有明顯的利空因素，因此前期漲幅較大的龍頭股仍需積極回避。而從解禁股來看，未來的解禁壓力仍然較大。統計顯示，雖然9月份解禁市值明顯下降，當月僅有772億元解禁，但第四季度，解禁壓力逐月增大，屬于本年度的解禁高峰。按當前價格計算，10月份解禁市值為1210億元，位列年度第三位；11月份解禁市值為1791億元，位列年度第二位；12月份解禁市值為2316億元，位列年度第一位。（作者系天源證券投資顧問）
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