股票約定式購(gòu)回交易業(yè)務(wù)有望加速發(fā)展。日前，中登公司和深交所正式發(fā)布《約定購(gòu)回業(yè)務(wù)之券商技術(shù)系統(tǒng)變更指南》，首次明確股票約定式購(gòu)回交易業(yè)務(wù)的工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，為證券公司全面開(kāi)展該項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)掃除技術(shù)障礙。
相關(guān)操作標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一
《指南》規(guī)定，客戶(hù)進(jìn)行每筆約定購(gòu)回前，應(yīng)當(dāng)與證券公司以書(shū)面或電子方式簽署交易的《交易協(xié)議書(shū)》，列明該次交易的初始交易和購(gòu)回交易標(biāo)的證券品種、數(shù)量、成交金額、購(gòu)回期限等要素。證券公司據(jù)此按規(guī)定格式提交初始交易委托。之后，深交所交易系統(tǒng)對(duì)初始交易進(jìn)行成交確認(rèn)，向證券公司發(fā)送成交回報(bào)，并將成交結(jié)果發(fā)送中登公司。
到期購(gòu)回日或雙方協(xié)商一致的購(gòu)回日，證券公司按照規(guī)定格式提交購(gòu)回交易委托，所交所交易系統(tǒng)對(duì)購(gòu)回交易進(jìn)行成交確認(rèn)，再向證券公司發(fā)送成交回報(bào)，并將成交結(jié)果發(fā)送中登公司。中登公司依據(jù)深交所確認(rèn)的成交結(jié)果為初始交易和購(gòu)回交易提供相應(yīng)的證券登記和資金劃付等業(yè)務(wù)處理服務(wù)。
同時(shí)，該《指南》還規(guī)定，初始交易和購(gòu)回交易只能通過(guò)會(huì)員指定的專(zhuān)用交易單元申報(bào)，并要求證券公司按照業(yè)務(wù)規(guī)則建立客戶(hù)資質(zhì)審查制度，實(shí)施投資者適當(dāng)性管理，并向交易所報(bào)備合格投資者?！吨改稀吠瑫r(shí)要求，證券公司應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力控制業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)施股份、資金前端監(jiān)控。
購(gòu)回交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9:15～11:30，13:00～15:30，購(gòu)回期限不得超過(guò)規(guī)定值，申報(bào)金額應(yīng)當(dāng)大于或等于零且最小變動(dòng)單元為0.01元。此外，《指南》還對(duì)交易指令申報(bào)、交易數(shù)據(jù)回報(bào)、清算和交收、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送以及券商在此交易過(guò)程應(yīng)注意的事項(xiàng)等逐一進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明和規(guī)范。
購(gòu)回業(yè)務(wù)有望提速
據(jù)悉，上述標(biāo)準(zhǔn)系根據(jù)此前開(kāi)展股票購(gòu)回試點(diǎn)券商的反饋意見(jiàn)修訂而成。
業(yè)務(wù)人士分析，此時(shí)發(fā)布購(gòu)回業(yè)務(wù)相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該是為進(jìn)一步擴(kuò)大購(gòu)回業(yè)務(wù)試點(diǎn)做準(zhǔn)備。截至目前，試點(diǎn)股票購(gòu)回業(yè)務(wù)的券商已有海通證券、中信證券、銀河證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、招商證券、興業(yè)證券、光大證券、國(guó)元證券和華泰證券等公司。
據(jù)了解，作為一種融資手段，約定式購(gòu)回業(yè)務(wù)可以讓急需資金的機(jī)構(gòu)從券商手中借到錢(qián)。但與融資融券業(yè)務(wù)不同的是，融資融券交易最終獲取的是股票上漲和下跌的收益，融資業(yè)務(wù)獲取的資金只能用于購(gòu)買(mǎi)股票。而股票購(gòu)回的融資卻沒(méi)有用途限制，因此對(duì)持有大量上市公司股票的產(chǎn)業(yè)資本有較大吸引力。（桂衍民）
作者：桂衍民來(lái)源證券時(shí)報(bào))
相關(guān)操作標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一
《指南》規(guī)定，客戶(hù)進(jìn)行每筆約定購(gòu)回前，應(yīng)當(dāng)與證券公司以書(shū)面或電子方式簽署交易的《交易協(xié)議書(shū)》，列明該次交易的初始交易和購(gòu)回交易標(biāo)的證券品種、數(shù)量、成交金額、購(gòu)回期限等要素。證券公司據(jù)此按規(guī)定格式提交初始交易委托。之后，深交所交易系統(tǒng)對(duì)初始交易進(jìn)行成交確認(rèn)，向證券公司發(fā)送成交回報(bào)，并將成交結(jié)果發(fā)送中登公司。
到期購(gòu)回日或雙方協(xié)商一致的購(gòu)回日，證券公司按照規(guī)定格式提交購(gòu)回交易委托，所交所交易系統(tǒng)對(duì)購(gòu)回交易進(jìn)行成交確認(rèn)，再向證券公司發(fā)送成交回報(bào)，并將成交結(jié)果發(fā)送中登公司。中登公司依據(jù)深交所確認(rèn)的成交結(jié)果為初始交易和購(gòu)回交易提供相應(yīng)的證券登記和資金劃付等業(yè)務(wù)處理服務(wù)。
同時(shí)，該《指南》還規(guī)定，初始交易和購(gòu)回交易只能通過(guò)會(huì)員指定的專(zhuān)用交易單元申報(bào)，并要求證券公司按照業(yè)務(wù)規(guī)則建立客戶(hù)資質(zhì)審查制度，實(shí)施投資者適當(dāng)性管理，并向交易所報(bào)備合格投資者?！吨改稀吠瑫r(shí)要求，證券公司應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力控制業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)施股份、資金前端監(jiān)控。
購(gòu)回交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9:15～11:30，13:00～15:30，購(gòu)回期限不得超過(guò)規(guī)定值，申報(bào)金額應(yīng)當(dāng)大于或等于零且最小變動(dòng)單元為0.01元。此外，《指南》還對(duì)交易指令申報(bào)、交易數(shù)據(jù)回報(bào)、清算和交收、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送以及券商在此交易過(guò)程應(yīng)注意的事項(xiàng)等逐一進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明和規(guī)范。
購(gòu)回業(yè)務(wù)有望提速
據(jù)悉，上述標(biāo)準(zhǔn)系根據(jù)此前開(kāi)展股票購(gòu)回試點(diǎn)券商的反饋意見(jiàn)修訂而成。
業(yè)務(wù)人士分析，此時(shí)發(fā)布購(gòu)回業(yè)務(wù)相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該是為進(jìn)一步擴(kuò)大購(gòu)回業(yè)務(wù)試點(diǎn)做準(zhǔn)備。截至目前，試點(diǎn)股票購(gòu)回業(yè)務(wù)的券商已有海通證券、中信證券、銀河證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、招商證券、興業(yè)證券、光大證券、國(guó)元證券和華泰證券等公司。
據(jù)了解，作為一種融資手段，約定式購(gòu)回業(yè)務(wù)可以讓急需資金的機(jī)構(gòu)從券商手中借到錢(qián)。但與融資融券業(yè)務(wù)不同的是，融資融券交易最終獲取的是股票上漲和下跌的收益，融資業(yè)務(wù)獲取的資金只能用于購(gòu)買(mǎi)股票。而股票購(gòu)回的融資卻沒(méi)有用途限制，因此對(duì)持有大量上市公司股票的產(chǎn)業(yè)資本有較大吸引力。（桂衍民）
作者：桂衍民來(lái)源證券時(shí)報(bào))
161